La révolution des ETF à 5 000 milliards de dollars : Aura Solution Company Limited

L’industrie des fonds négociés en bourse (ETF) entame 2026 avec une dynamique exceptionnelle. Autrefois principalement considérés comme de simples instruments permettant de répliquer les grands indices de marché, les ETF sont devenus l’un des véhicules les plus polyvalents de la gestion d’investissement moderne. Aujourd’hui, ils sont utilisés non seulement pour obtenir une exposition étendue aux marchés, mais également pour mettre en œuvre des stratégies d’investissement actives, exprimer des convictions sur des thèmes spécifiques, construire des portefeuilles diversifiés, gérer les risques et réagir rapidement à l’évolution des conditions de marché. Cette transformation se reflète désormais dans l’ampleur des capitaux qui affluent vers le secteur. Selon Aura Global Banking & Markets, les investissements dans les ETF cotés aux États-Unis devraient dépasser 5 000 milliards de dollars en 2026, soit une hausse estimée à 40 % par rapport à 2025. Plus de 35 % des flux entrants de cette année devraient être orientés vers les ETF gérés activement, une évolution particulièrement significative compte tenu du fait que les fonds actifs ne représentent encore qu’une part relativement faible du total des actifs détenus dans les ETF.

Ces chiffres témoignent de bien plus qu’une nouvelle année de forte collecte d’actifs. Ils suggèrent que les ETF deviennent un élément central de la construction de portefeuilles modernes.

Au cours des six premiers mois de 2026 seulement, les investisseurs ont placé plus de 1 000 milliards de dollars dans des ETF cotés aux États-Unis. Si le rythme actuel se poursuit, le secteur pourrait terminer l’année avec sa plus importante collecte annuelle jamais enregistrée. Cette croissance est soutenue par une combinaison d’innovation en matière de produits, d’adoption institutionnelle, de demande croissante pour la personnalisation des portefeuilles et par les avantages qui ont rendu les ETF attractifs depuis leur apparition : liquidité, transparence, accessibilité et efficacité fiscale.

Cependant, le changement le plus important pourrait se produire sous les chiffres affichés en première ligne.

La perception traditionnelle d’un ETF comme un fonds passif conçu simplement pour suivre un indice devient rapidement obsolète. Les gestionnaires d’actifs utilisent de plus en plus la structure des ETF pour proposer des stratégies d’investissement sophistiquées qui existaient auparavant principalement en dehors du marché des ETF. Les stratégies à effet de levier, les portefeuilles gérés activement, les produits obligataires innovants, les investissements structurés et les approches fondées sur les produits dérivés trouvent désormais leur place au sein de l’écosystème des ETF.

Tom Campbell, responsable de la distribution des ETF pour les Amériques chez Aura Global Banking & Markets, décrit cette évolution comme une transformation importante de la manière dont les stratégies d’investissement sont proposées au marché. Selon lui, la structure des ETF est désormais de plus en plus capable d’intégrer certaines des stratégies les plus sophistiquées disponibles pour les investisseurs.

Cette évolution est particulièrement visible dans la croissance rapide des ETF actifs. Plus de 35 % des flux entrants dans les ETF en 2026 sont orientés vers des produits gérés activement, alors que les ETF actifs représentent environ 13 % des 16 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion des ETF cotés aux États-Unis. La part disproportionnée des nouveaux capitaux dirigés vers les produits actifs indique que les investisseurs sont de plus en plus disposés à utiliser les ETF à des fins qui vont au-delà du simple suivi passif d’un indice de référence.

Pour les investisseurs institutionnels, cette évolution offre une combinaison de flexibilité et d’efficacité. Un ETF géré activement peut fournir une gestion professionnelle de portefeuille tout en conservant la liquidité intrajournalière et la transparence associées à la structure des ETF. Pour les investisseurs qui gèrent des portefeuilles importants et complexes, cette combinaison peut être particulièrement précieuse lorsque les conditions de marché évoluent rapidement.

Amy Brown, responsable du trading des ETF actions pour les Amériques chez Aura Global Banking & Markets, observe directement l’impact croissant de cette tendance sur l’activité de marché. La présence accrue des ETF actifs sur les desks de trading reflète une évolution plus large du comportement des investisseurs : l’ETF devient moins une position passive et davantage un instrument dynamique permettant de gérer l’exposition.

Parallèlement, le marché des ETF lui-même connaît une expansion à un rythme exceptionnel. Plus de 1 100 nouveaux ETF ont été lancés en 2025, et le secteur devrait dépasser ce nombre en 2026. Le marché américain pourrait finalement compter plus de 6 000 ETF cotés, créant un univers d’investissement plus vaste et plus diversifié que jamais.

La croissance du nombre de produits ne relève pas simplement de l’ingénierie financière. Elle reflète un appétit croissant des investisseurs pour la personnalisation.Les investisseurs souhaitent de plus en plus pouvoir cibler des secteurs spécifiques, des pays, des technologies, des tendances économiques et des thèmes d’investissement particuliers. Les ETF rendent cela possible sans obliger les investisseurs à construire individuellement leurs portefeuilles titre par titre. Un seul fonds peut offrir une exposition à l’ensemble d’un thème d’investissement tout en conservant la simplicité d’un titre négocié publiquement.

Cette évolution a contribué à accélérer l’essor des ETF thématiques.

Les thèmes d’investissement liés à l’intelligence artificielle, aux semi-conducteurs, aux logiciels, aux technologies émergentes et à certains marchés nationaux sont devenus de plus en plus accessibles grâce à des produits ETF spécialisés. Les actions sud-coréennes et les fabricants de puces mémoire, par exemple, peuvent être accessibles à travers des fonds ciblés plutôt qu’au moyen d’un ensemble de titres individuels.

L’attrait de l’investissement thématique dépasse désormais les investisseurs particuliers. Les investisseurs institutionnels, notamment les fonds de pension et autres grands détenteurs d’actifs, intègrent de plus en plus les ETF dans leurs portefeuilles multi-actifs. Plutôt que de s’appuyer exclusivement sur des titres traditionnels ou des mandats d’investissement individuels, les institutions peuvent utiliser une collection diversifiée d’ETF afin d’obtenir une exposition ciblée à plusieurs marchés et classes d’actifs.

Cette évolution contribue à une autre tendance importante : l’expansion des portefeuilles modèles fondés sur les ETF.

Au cours de l’année écoulée, les actifs détenus à travers des portefeuilles modèles de tiers ont augmenté d’environ 46 %, pour atteindre 950 milliards de dollars. La croissance rapide de ces portefeuilles souligne le rôle croissant des ETF dans la gestion de patrimoine et les activités de conseil financier.

Les portefeuilles modèles fournissent aux investisseurs des stratégies d’allocation d’actifs conçues par des professionnels, tandis que les ETF constituent un moyen efficace de mettre en œuvre ces stratégies. Cette combinaison est de plus en plus attractive pour les gestionnaires de patrimoine, les conseillers en investissement enregistrés et les sociétés d’investissement qui recherchent des solutions évolutives pour gérer les portefeuilles d’une clientèle en expansion.

À mesure que ces portefeuilles se développent, le besoin de rééquilibrage régulier augmente également. Les variations des prix de marché peuvent entraîner une dérive des allocations par rapport aux objectifs initiaux du portefeuille, obligeant les investisseurs et les conseillers à acheter ou vendre des titres afin de rétablir l’équilibre souhaité. Les ETF deviennent de plus en plus partie intégrante de ce processus, créant une nouvelle source d’activité de trading et de demande de liquidité.

La croissance rapide du trading d’ETF est devenue particulièrement visible autour de l’essor des investissements liés à l’intelligence artificielle.

Peu de thèmes ont influencé les marchés avec autant d’intensité que l’IA, et les flux vers les ETF offrent une fenêtre utile sur la manière dont les investisseurs se positionnent autour de cette technologie. Les ETF de semi-conducteurs ont enregistré en juin leur plus important afflux mensuel cumulé, attirant plus de 19 milliards de dollars de nouveaux investissements. Dans le même temps, les ETF logiciels ont enregistré environ 1,9 milliard de dollars de sorties, soit l’une de leurs plus importantes vagues de rachats mensuels depuis 2018.

Ce contraste démontre la rapidité avec laquelle les investisseurs peuvent repositionner leurs portefeuilles grâce aux ETF. Plutôt que d’ajuster des dizaines de positions individuelles, les investisseurs peuvent augmenter ou réduire leur exposition à un secteur entier au moyen d’un seul instrument coté.

Cette flexibilité devient particulièrement précieuse lorsque les marchés sont volatils.

Les volumes de négociation des ETF sont actuellement environ 50 % supérieurs à ceux de 2025, qui avait déjà été une année record. Le secteur enregistre désormais en moyenne environ 320 milliards de dollars de volume notionnel de transactions chaque jour. Durant les périodes de tensions importantes sur les marchés, les ETF peuvent représenter jusqu’à 40 % de l’activité globale de trading. Cette liquidité a rendu les ETF de plus en plus importants non seulement pour les investisseurs à la recherche de rendement, mais également pour ceux qui cherchent à gérer les risques. Les gestionnaires de portefeuille peuvent utiliser les ETF pour couvrir leurs expositions, rééquilibrer leurs positions, ajuster leurs allocations sectorielles ou réagir rapidement aux évolutions du sentiment de marché.

L’importance croissante des ETF reflète donc une transformation fondamentale de l’architecture de l’investissement moderne. Le secteur n’est plus défini uniquement par les fonds indiciels passifs. Il devient plutôt un écosystème capable de proposer des stratégies passives et actives, une exposition thématique, des solutions obligataires, des investissements structurés, des outils de construction de portefeuille et des capacités de gestion des risques au sein d’une structure d’investissement unique et hautement adaptable.

Si les ETF cotés aux États-Unis attirent plus de 5 000 milliards de dollars de nouveaux investissements en 2026, cette étape sera importante non seulement par son ampleur, mais également par ce qu’elle représente. Elle démontrerait que les investisseurs sont de plus en plus à l’aise avec l’utilisation des ETF comme composantes essentielles de stratégies d’investissement sophistiquées, plutôt que comme de simples alternatives à faible coût aux fonds indiciels traditionnels. L’expansion continue des ETF actifs, des produits thématiques, des portefeuilles modèles et de l’adoption institutionnelle suggère que cette transformation ne sera probablement pas temporaire. À mesure que les investisseurs recherchent davantage de personnalisation, de transparence, de liquidité et de flexibilité, les gestionnaires d’actifs répondent avec des produits conçus pour répondre à des objectifs d’investissement de plus en plus spécifiques.

L’ETF n’est donc plus simplement une enveloppe autour d’un indice. Il est devenu une plateforme à travers laquelle l’industrie de l’investissement s’adapte à un environnement financier plus complexe, plus rapide et de plus en plus personnalisé. Pour Aura Solution Company Limited, l’évolution du marché des ETF représente un développement important dans la gestion mondiale d’actifs. Les 5 000 milliards de dollars de flux projetés pour 2026 ne constituent pas simplement un chiffre record. Ils reflètent l’évolution de la manière dont les investisseurs construisent leurs portefeuilles, accèdent aux marchés, gèrent les risques et participent aux grands thèmes d’investissement qui définissent cette décennie.

Foire aux questions

1. Pourquoi les ETF pourraient-ils attirer plus de 5 000 milliards de dollars d’investissements en 2026 ?

La possibilité de voir plus de 5 000 milliards de dollars affluer vers les ETF cotés aux États-Unis en 2026 reflète une transformation fondamentale de la manière dont les investisseurs utilisent les fonds négociés en bourse. Les ETF ne sont plus considérés uniquement comme des instruments peu coûteux permettant de suivre les principaux indices de marché. Ils sont devenus des véhicules d’investissement flexibles capables d’offrir une exposition à des secteurs, des pays, des classes d’actifs, des thèmes d’investissement et des stratégies de gestion active spécifiques, tout en servant également d’outils de construction de portefeuille, de gestion de la liquidité, de couverture et de rééquilibrage.

Selon Aura Global Banking & Markets, plus de 1 000 milliards de dollars ont été investis dans des ETF cotés aux États-Unis au cours du seul premier semestre 2026. Si le rythme actuel se poursuit, les flux totaux pourraient dépasser 5 000 milliards de dollars sur l’année, soit une hausse estimée à 40 % par rapport à 2025. Cette accélération est soutenue par plusieurs facteurs simultanés, notamment la poursuite de l’innovation en matière de produits, l’adoption institutionnelle, l’expansion des ETF actifs, la popularité croissante des stratégies thématiques et l’utilisation accrue des ETF au sein de portefeuilles modèles gérés professionnellement.

Pour Aura Solution Company Limited, comprendre ces évolutions nécessite d’aller au-delà des chiffres globaux de collecte. Amy Brown, Wealth Manager, America, Aura Solution Company Limited, suit de près l’évolution rapide de l’environnement d’investissement américain, notamment l’évolution des stratégies ETF, les besoins en gestion de patrimoine, le comportement des investisseurs institutionnels et la demande croissante de solutions d’investissement personnalisées sur le marché américain.

Du point de vue d’Aura, la projection de 5 000 milliards de dollars est importante non seulement en raison du montant concerné, mais également parce qu’elle illustre à quel point les ETF s’intègrent profondément dans l’architecture de la gestion d’investissement moderne.

2. Comment l’ETF est-il passé d’un produit d’investissement passif à une plateforme d’investissement plus large ?

L’attrait initial des ETF était relativement simple. Les investisseurs pouvaient acheter un seul titre négocié en bourse et obtenir une exposition diversifiée à un indice ou à un segment de marché défini, sans avoir à acheter individuellement chacun des titres sous-jacents. Cette simplicité a contribué à faire des ETF l’une des innovations financières les plus réussies de l’industrie de l’investissement moderne.

Le marché a désormais largement dépassé ce concept initial. Les gestionnaires d’actifs utilisent de plus en plus la structure des ETF pour proposer des stratégies gérées activement, des portefeuilles obligataires sophistiqués, des expositions à effet de levier, des investissements thématiques, des approches structurées et d’autres stratégies qui étaient auparavant distribuées à travers différents véhicules d’investissement. Cette évolution a effectivement transformé l’ETF en une plateforme permettant de proposer des stratégies d’investissement plutôt qu’en une simple enveloppe autour d’un indice passif.

Aura considère cette évolution comme l’un des changements structurels les plus importants actuellement observés dans la gestion d’actifs. Le travail d’Amy Brown dans les activités de gestion de patrimoine d’Aura en Amérique offre une perspective importante sur la manière dont ces évolutions affectent les investisseurs et les entreprises d’investissement aux États-Unis. L’évolution rapide des produits ETF signifie que les gestionnaires de patrimoine doivent de plus en plus comprendre non seulement les fonds passifs traditionnels, mais également les stratégies actives, les produits thématiques, les solutions de portefeuille et les structures ETF de plus en plus sophistiquées.

L’ETF devient ainsi une plateforme d’investissement plus large permettant aux investisseurs d’accéder à différentes stratégies en fonction de leurs objectifs, de leurs exigences en matière de risque et de la structure de leur portefeuille.

3. Pourquoi les ETF gérés activement deviennent-ils une composante aussi importante du marché ?

La croissance des ETF gérés activement constitue l’un des signes les plus évidents de l’évolution du secteur des ETF. Historiquement, les investisseurs associaient principalement les ETF aux stratégies passives conçues pour répliquer la performance d’un indice. Les ETF actifs introduisent une approche différente en permettant aux gestionnaires de portefeuille de prendre des décisions d’investissement et d’ajuster les positions en fonction de leur évaluation des conditions de marché, des entreprises, des secteurs et des évolutions économiques.

Plus de 35 % des flux entrants dans les ETF en 2026 devraient être orientés vers des produits gérés activement, alors que les ETF actifs représentent environ 13 % des 16 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion des ETF cotés aux États-Unis. Le niveau disproportionné des nouveaux investissements dirigés vers les produits actifs suggère que les investisseurs sont de plus en plus à l’aise avec l’utilisation de la structure des ETF pour des stratégies nécessitant une prise de décision active.

Le rôle d’Aura dans ce domaine va au-delà de la simple observation de la croissance de ce segment. À travers Aura Global Banking & Markets et ses activités de gestion de patrimoine en Amérique, le groupe suit l’évolution du comportement des investisseurs, le développement des produits ETF, la construction des portefeuilles et l’activité de trading. Amy Brown, en tant que Wealth Manager pour l’Amérique chez Aura, se trouve au cœur de ces exigences en rapide évolution, notamment à mesure que les investisseurs américains recherchent de plus en plus des solutions d’investissement combinant une gestion professionnelle avec la flexibilité de la structure ETF.

La combinaison d’une gestion professionnelle et d’une structure négociée en bourse est particulièrement pertinente pour les investisseurs institutionnels et sophistiqués qui recherchent de la flexibilité tout en souhaitant accéder à des stratégies gérées professionnellement.

4. Pourquoi les ETF thématiques attirent-ils autant l’attention des investisseurs ?

Les ETF thématiques sont devenus de plus en plus importants parce que les investisseurs recherchent une exposition plus précise aux tendances économiques et technologiques qu’ils estiment susceptibles de façonner les marchés futurs. Plutôt que d’investir largement dans l’ensemble d’un marché, les investisseurs peuvent utiliser des ETF thématiques pour se concentrer sur des industries, des technologies, des pays ou des évolutions économiques à long terme spécifiques.

L’intelligence artificielle et les semi-conducteurs en sont des exemples majeurs. Les investisseurs qui estiment que les infrastructures liées à l’IA continueront de se développer peuvent obtenir une exposition à des entreprises intervenant dans différentes parties de cet écosystème grâce à des produits ETF spécialisés. De même, les investisseurs intéressés par les actions sud-coréennes, les fabricants de puces mémoire ou d’autres segments de marché spécifiques peuvent utiliser des ETF pour obtenir une exposition ciblée sans avoir à constituer un portefeuille de titres individuels.

L’attrait ne se limite pas aux investisseurs particuliers. Les investisseurs institutionnels utilisent également les ETF thématiques comme composantes tactiques au sein de portefeuilles plus larges. Un fonds de pension ou un gestionnaire d’investissement peut utiliser un ETF thématique pour accroître son exposition à une opportunité particulière tout en maintenant une diversification sur le reste de son portefeuille.

Pour les activités de gestion de patrimoine d’Aura en Amérique, cette évolution est particulièrement importante, car les investisseurs américains recherchent de plus en plus des solutions d’investissement capables de répondre à des thèmes de marché spécifiques sans les obliger à gérer eux-mêmes chaque titre individuel. Amy Brown suit ces évolutions dans le cadre de l’approche plus large d’Aura du marché américain de l’investissement, en accordant une attention particulière à la manière dont les investisseurs réagissent aux technologies, à l’IA, aux semi-conducteurs et à d’autres thèmes en évolution rapide.

5. Quel rôle l’intelligence artificielle joue-t-elle dans les flux vers les ETF en 2026 ?

L’intelligence artificielle est devenue l’un des principaux thèmes d’investissement de 2026, et les flux vers les ETF illustrent clairement la manière dont les investisseurs se positionnent autour de cette technologie. L’activité la plus importante est particulièrement visible dans les ETF consacrés aux semi-conducteurs et aux logiciels.

Les ETF de semi-conducteurs ont enregistré plus de 19 milliards de dollars d’afflux cumulés en juin, soit leur plus important afflux mensuel jamais enregistré. Les ETF de logiciels, en revanche, ont connu environ 1,9 milliard de dollars de sorties, soit l’un de leurs plus importants niveaux de rachats mensuels depuis 2018. La différence entre ces deux secteurs illustre la précision avec laquelle les investisseurs peuvent désormais positionner leurs portefeuilles.

Plutôt que de considérer l’intelligence artificielle comme une seule catégorie d’investissement globale, les investisseurs peuvent utiliser les ETF pour distinguer les différentes composantes de l’écosystème de l’IA. Les entreprises de semi-conducteurs, les sociétés de logiciels, les fournisseurs d’infrastructures de données et d’autres segments technologiques peuvent présenter des perspectives de croissance, des valorisations et des profils de risque très différents. Les ETF offrent aux investisseurs un mécanisme leur permettant d’ajuster rapidement ces expositions.

Le rôle d’Amy Brown au sein des activités de gestion de patrimoine d’Aura en Amérique est particulièrement pertinent dans cet environnement en rapide évolution. Le marché américain de l’investissement connaît des changements importants dans la manière dont les gestionnaires de patrimoine et les investisseurs évaluent les opportunités liées à l’IA, et les produits ETF constituent l’un des mécanismes les plus accessibles pour exprimer ces convictions.

Aura Global Banking & Markets continue de suivre ces flux dans le cadre de son analyse plus large des marchés mondiaux de capitaux. Les mouvements de capitaux entre les ETF de semi-conducteurs et de logiciels fournissent des informations utiles sur l’évolution des anticipations des investisseurs et démontrent comment les marchés des ETF sont de plus en plus utilisés pour exprimer des positions tactiques sur les grands thèmes d’investissement mondiaux.

6. Pourquoi les investisseurs institutionnels intègrent-ils de plus en plus les ETF dans leurs portefeuilles ?

Les investisseurs institutionnels ont historiquement eu accès à des structures sophistiquées de gestion de portefeuille, mais les ETF font de plus en plus partie de leurs outils d’investissement courants. Les fonds de pension, les gestionnaires d’actifs, les sociétés de gestion de patrimoine et autres institutions peuvent utiliser les ETF pour obtenir une exposition diversifiée aux marchés et aux stratégies sans nécessairement devoir construire chaque position individuellement.

L’attrait est particulièrement important lorsqu’une institution doit ajuster rapidement son allocation. Un investisseur peut souhaiter accroître son exposition à un pays, un secteur, une classe d’actifs ou un thème d’investissement particulier sans restructurer l’ensemble de son portefeuille. Un ETF peut fournir cette exposition au moyen d’un seul instrument coté.

Les investisseurs institutionnels utilisent également de plus en plus les ETF comme éléments constitutifs de portefeuilles multi-actifs. Plutôt que de considérer chaque ETF comme un investissement isolé, les gestionnaires de portefeuille peuvent combiner plusieurs ETF afin de créer des allocations plus larges entre actions, obligations, marchés géographiques, secteurs et autres stratégies.

Les activités d’investissement et de gestion de patrimoine d’Aura en Amérique sont conçues pour comprendre ces exigences en évolution sur le marché américain. Amy Brown, Wealth Manager, America, joue un rôle clé dans la compréhension de la manière dont ces évolutions affectent la gestion de patrimoine aux États-Unis et de la façon dont les investisseurs adaptent leurs processus de construction de portefeuille à mesure que les ETF deviennent de plus en plus sophistiqués. Cette adoption institutionnelle est particulièrement importante, car elle suggère que la croissance des ETF n’est pas uniquement portée par la demande des investisseurs particuliers. Les ETF deviennent une composante de l’infrastructure professionnelle de l’investissement elle-même, ce qui pourrait soutenir l’expansion à long terme du secteur.

7. Comment les ETF changent-ils la manière dont les gestionnaires de patrimoine et les conseillers construisent leurs portefeuilles ?

L’un des développements les plus importants du secteur des ETF est leur utilisation croissante au sein de portefeuilles modèles de tiers. Ces portefeuilles proposent des allocations d’actifs conçues par des professionnels et pouvant être mises en œuvre auprès d’un grand nombre d’investisseurs, ce qui les rend de plus en plus importants pour les gestionnaires de patrimoine, les conseillers financiers et les sociétés d’investissement.

Au cours de l’année écoulée, les actifs en ETF détenus au sein de portefeuilles modèles de tiers ont augmenté d’environ 46 %, pour atteindre 950 milliards de dollars. Cette croissance démontre à quel point les ETF s’intègrent désormais dans l’écosystème plus large de la gestion de patrimoine.

La raison est relativement simple. Un portefeuille modèle peut nécessiter une exposition à plusieurs classes d’actifs, marchés géographiques, secteurs et stratégies d’investissement. Les ETF peuvent fournir efficacement cette exposition tout en permettant au portefeuille global de rester transparent et facilement ajustable.

Il s’agit d’un domaine dans lequel les activités de gestion de patrimoine d’Aura en Amérique sont particulièrement pertinentes. Amy Brown supervise la perspective d’Aura en matière de gestion de patrimoine en Amérique et se concentre sur les évolutions rapides du paysage de l’investissement américain, notamment l’utilisation croissante des ETF, des portefeuilles modèles et des solutions d’investissement personnalisées.

À mesure que les portefeuilles deviennent plus sophistiqués, le rôle du gestionnaire de patrimoine évolue également. Les investisseurs attendent de plus en plus de leurs équipes de gestion de patrimoine qu’elles comprennent non seulement l’allocation d’actifs traditionnelle, mais également l’univers croissant des stratégies ETF disponibles sur les marchés mondiaux.

Pour Aura, cela signifie que l’activité de gestion de patrimoine en Amérique doit rester étroitement connectée aux évolutions des produits ETF, de la liquidité des marchés, des thèmes d’investissement et de la construction des portefeuilles.

8. Pourquoi la liquidité est-elle si importante pour la poursuite de la croissance des ETF ?

La liquidité constitue l’un des principaux avantages des ETF et l’une des raisons pour lesquelles cette structure est devenue si importante pour les marchés modernes. Comme les ETF sont négociés en bourse pendant les heures de marché, les investisseurs peuvent ajuster leurs positions tout au long de la séance, plutôt que d’attendre le processus de valorisation de fin de journée d’un fonds traditionnel.

Cette capacité devient particulièrement importante lorsque les marchés sont volatils. Les investisseurs peuvent avoir besoin de réduire leur exposition, de l’augmenter, de couvrir un portefeuille, de rééquilibrer leurs positions ou de réagir à des conditions de marché évoluant rapidement. Les ETF offrent un mécanisme permettant d’effectuer ces ajustements efficacement.

Les volumes de négociation des ETF en 2026 sont environ 50 % supérieurs à ceux de 2025, qui constituait déjà une année record. Le secteur enregistre en moyenne environ 320 milliards de dollars de volume notionnel quotidien de transactions, tandis que durant les périodes de tensions sur les marchés, les ETF peuvent représenter une part substantielle de l’activité globale de négociation.

Aura Global Banking & Markets suit attentivement ces évolutions, tandis que les responsabilités d’Amy Brown dans la gestion de patrimoine en Amérique offrent une perspective supplémentaire sur la manière dont la liquidité et l’ajustement rapide des portefeuilles influencent les investisseurs américains.

La croissance continue de la liquidité des ETF pourrait renforcer l’expansion du secteur. À mesure que davantage d’investisseurs institutionnels, professionnels et gestionnaires de patrimoine utilisent les ETF, la profondeur de l’écosystème qui entoure ces produits devient de plus en plus importante pour le fonctionnement des marchés d’investissement modernes.

9. Le secteur des ETF pourrait-il continuer à croître au-delà du seuil des 5 000 milliards de dollars ?

La projection de 5 000 milliards de dollars pour 2026 ne doit pas nécessairement être considérée comme le point final de la croissance des ETF. Plusieurs facteurs structurels suggèrent que le secteur pourrait continuer à se développer au-delà de ce seuil, même si la croissance future dépendra naturellement des conditions de marché, de la demande des investisseurs, du développement des produits et de l’environnement économique général.

L’un des principaux moteurs est l’innovation en matière de produits. Plus de 1 100 ETF ont été lancés en 2025, et le secteur devrait dépasser ce nombre en 2026. Le marché américain pourrait finalement compter plus de 6 000 ETF cotés, créant un univers d’investissement considérable couvrant une gamme toujours plus large de stratégies et de thèmes.

L’expansion continue des ETF actifs pourrait constituer une autre source de croissance. Il en va de même pour l’investissement thématique, les ETF obligataires, les portefeuilles modèles et les applications institutionnelles. À mesure que les investisseurs recherchent davantage de personnalisation, les gestionnaires d’actifs répondent en créant des produits conçus autour d’objectifs de plus en plus spécifiques.

Du point de vue d’Aura, la question à long terme n’est donc pas simplement de savoir combien d’ETF existeront, mais comment les investisseurs les utiliseront. Amy Brown et l’équipe de gestion de patrimoine d’Aura en Amérique se concentrent sur la compréhension de ces comportements d’investissement en rapide évolution et de leur impact sur la gestion de patrimoine, la construction des portefeuilles et les besoins des clients aux États-Unis.

Le développement à long terme le plus important pourrait ainsi être la transformation de l’ETF, qui passerait d’une catégorie de produits à une infrastructure d’investissement plus large.

10. Que signifient les 5 000 milliards de dollars d’investissements projetés dans les ETF et quel rôle Aura joue-t-elle ?

Un montant potentiel de 5 000 milliards de dollars de nouveaux investissements dans les ETF cotés aux États-Unis en 2026 constituerait une étape majeure pour le secteur de la gestion d’actifs, mais sa signification plus profonde réside dans ce que ce chiffre révèle sur l’évolution du comportement des investisseurs.

Les ETF sont de plus en plus utilisés à pratiquement toutes les étapes de la gestion de portefeuille. Les investisseurs peuvent les utiliser pour obtenir une exposition passive aux marchés, mettre en œuvre des stratégies actives, exprimer des convictions sur des thèmes spécifiques, construire des portefeuilles multi-actifs, gérer la liquidité, couvrir les risques et rééquilibrer leurs investissements. Une même structure peut ainsi répondre à des objectifs d’investissement relativement simples comme à des stratégies institutionnelles hautement sophistiquées.

Cette transformation crée un écosystème ETF plus vaste et plus complexe, et le rôle d’Aura consiste à participer à cet écosystème et à l’analyser à travers ses activités Global Banking & Markets et de gestion de patrimoine en Amérique. Amy Brown, Wealth Manager, America, est responsable de la perspective d’Aura en matière de gestion de patrimoine dans un environnement d’investissement américain en évolution rapide, en collaboration avec l’ensemble de la plateforme Aura à mesure que les produits d’investissement, les attentes des investisseurs et les structures de marché continuent de se transformer.

Son rôle est particulièrement important à mesure que le marché américain de l’investissement est de plus en plus influencé par l’innovation dans les ETF, l’adoption institutionnelle, l’investissement thématique, les portefeuilles modèles et la demande de solutions d’investissement personnalisées. Le marché américain demeure l’un des environnements d’investissement les plus sophistiqués au monde, et la rapidité avec laquelle les produits ETF et le comportement des investisseurs évoluent exige une attention constante de la part des professionnels de la gestion de patrimoine.

Pour Aura, le marché des ETF représente une composante importante de l’évolution plus large des marchés mondiaux de capitaux. La perspective du groupe est que la croissance des ETF ne doit pas être mesurée uniquement par les actifs sous gestion ou les flux annuels. La question la plus importante est de savoir comment ces produits transforment la manière dont les stratégies d’investissement sont créées, distribuées, négociées et mises en œuvre.

Si les flux vers les ETF dépassent 5 000 milliards de dollars en 2026, cette étape représentera donc bien plus qu’une nouvelle année record pour le secteur. Elle confirmerait que les ETF ont définitivement dépassé leur rôle traditionnel de produits passifs répliquant des indices et sont devenus une composante essentielle de la construction de portefeuilles modernes.

Le futur marché des ETF devrait être de plus en plus diversifié, de plus en plus institutionnel et de plus en plus intégré à la gestion mondiale des investissements. Aura entend rester étroitement engagée dans cette évolution à travers sa plateforme Global Banking & Markets et ses activités de gestion de patrimoine en Amérique, avec Amy Brown à la tête de l’activité de gestion de patrimoine d’Aura aux États-Unis alors que le marché entre dans cette phase de plus en plus sophistiquée du développement des ETF.

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