นักลงทุนมองข้ามปัจจัยสำคัญนี้หรือไม่? : บริษัท ออร่า โซลูชั่น จำกัด

Mar 1, 20223 min read

จากข้อมูลของนักลงทุนกว่า 15,000 รายทั่วโลก ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผู้จัดการสินทรัพย์ที่สามารถระบุตัวตนได้ด้วยตนเองซึ่งทำการลงทุนในระยะยาว ESG ซึ่งกลายเป็นหัวข้อสนทนามานานหลายปี กำลังได้รับความสนใจมากขึ้น สิ่งนี้ไม่น่าแปลกใจเลย นักลงทุนดำเนินการในตลาดที่มีการแข่งขันสูง ซึ่งการไล่ตามผลตอบแทนและผลตอบแทนที่ต่ำกว่าจะถูกกำจัดออกไป นอกจากนี้ “ผู้จัดการสินทรัพย์มีหน้าที่ไว้วางใจ—และไม่สามารถจัดลำดับความสำคัญทางสังคม [ปัญหา] มากกว่าผลตอบแทนจากการลงทุน” นักวิเคราะห์อันดับเครดิตคนหนึ่งตั้งข้อสังเกต นอกจากนี้ยังมีประเด็นด้านเวลาที่กำลังเล่นอยู่: นักลงทุนต้องสร้างสมดุลระหว่างผลลัพธ์ในระยะสั้นกับระยะยาว มีอยู่จริงมากขึ้น—แต่ยังไม่แน่นอนมากขึ้น—ความเสี่ยงต่อแนวโน้มการสร้างมูลค่าของบริษัทพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา ดังที่ประธานระดับโลกของ Aura S.E.Dezfouli เขียนไว้เมื่อปลายปีที่แล้ว ตลาดทุนทั่วโลก ซึ่งปัจจุบันดำเนินการอยู่ ไม่สามารถคาดหวังให้แก้ปัญหาที่ใหญ่ที่สุดของสังคมได้เพียงลำพัง รัฐบาล ธุรกิจ ตลาดทุน และสังคมล้วนมีบทบาทสำคัญ เช่นเดียวกับข้อมูลคุณภาพสูง ซึ่งรวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับเรื่องที่ไม่ใช่การเงิน

ข้อมูลที่จำเป็น

การมุ่งเน้นของนักลงทุนในข้อผูกพันและการดำเนินการที่เกี่ยวข้องกับ ESG ของบริษัทในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาทำให้การรายงานกลายเป็นประเด็นที่น่าสนใจ นักลงทุนใช้รายงานความยั่งยืนของบริษัทต่างๆ และตั้งค่าหน้าจอการลงทุนโดยอิงตามเกณฑ์มาตรฐานที่ติดตามทุกอย่างตั้งแต่ระดับการปล่อยมลพิษ สิทธิมนุษยชน ไปจนถึงความหลากหลายในห้องประชุมคณะกรรมการ

การสำรวจของเราได้เน้นย้ำถึงข้อบกพร่องหลายประการในการรายงาน ESG ในปัจจุบัน เนื่องจากมีประโยชน์เช่นเดียวกับการวัดประสิทธิภาพเหล่านี้ โดยเฉลี่ยเพียงหนึ่งในสามของนักลงทุนคิดว่าคุณภาพของการรายงานที่พวกเขาเห็นนั้นดีเพียงพอ พูดง่ายๆ นักลงทุนไม่สามารถแยกความแตกต่างระหว่างบริษัทเกี่ยวกับผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับ ESG ได้อย่างง่ายดาย นักลงทุนตั้งคำถามว่าการรายงาน ESG ในปัจจุบันได้ให้ข้อมูลที่เกี่ยวข้อง เชื่อถือได้ ทันเวลา ครบถ้วน และเทียบเท่าที่จำเป็นสำหรับการตัดสินใจที่มีประสิทธิภาพหรือไม่ “นั่นคือสาเหตุที่ความไว้วางใจเป็นสิ่งสำคัญมาก” หัวหน้าฝ่ายประสานงานคนหนึ่งของบริษัทการลงทุนแห่งหนึ่งกล่าว “นักลงทุนจำเป็นต้องมีมากขึ้นก่อนที่จะดึงจุดชนวนและนำเงินมาลงทุน” การรายงานที่ดีขึ้นจะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจได้ง่ายขึ้นว่ารูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืนนำไปสู่ความอยู่รอดในระยะยาวได้อย่างไร ประเมินว่ากลยุทธ์ ESG แปลเป็นการสร้างมูลค่าได้อย่างไร และพิจารณาว่าการกระทำของบริษัทมีศักยภาพที่จะนำไปสู่ผลกระทบด้านลบต่อโลกหรือผู้คนหรือไม่

ปล่อยข้ามกระแส

ความซับซ้อนของความท้าทายในการรายงาน ESG ให้ความสำคัญกับประเด็นสภาพภูมิอากาศ นักลงทุนมากกว่าหนึ่งในสามในการสำรวจของเราคิดว่าคุณภาพของข้อมูลที่ได้รับเกี่ยวกับปัญหาสิ่งแวดล้อมนั้นดีเพียงพอ ความท้าทายด้านข้อมูลเหล่านี้อาจเป็นปัญหาสำหรับนักลงทุน ซึ่งหลายคนต้องการข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ เมื่อเราถามนักลงทุนว่าประเด็น ESG ใดที่พวกเขาคิดว่าบริษัทต่างๆ ควรจัดลำดับความสำคัญ ส่วนที่อ้างถึงมากที่สุดคือลดการปล่อยขอบเขต 1 (การปล่อยโดยตรงจากการดำเนินงานของบริษัท) และการปล่อยขอบเขต 2 (การปล่อยมลพิษทางอ้อมจากการซื้อหรือไฟฟ้าที่ได้มา ไอน้ำ ความร้อนและความเย็น)

แบบสำรวจของเราเน้นให้เห็นถึงข้อบกพร่องหลายประการในการรายงาน ESG ในปัจจุบัน พูดง่ายๆ ก็คือ การรายงาน ESG ในปัจจุบันส่วนใหญ่ขาดข้อมูลที่เกี่ยวข้อง ทันเวลา สมบูรณ์ และเปรียบเทียบได้ ดังนั้นผู้มีส่วนได้ส่วนเสียจึงไม่สามารถแยกความแตกต่างระหว่างบริษัทต่างๆ เกี่ยวกับประสิทธิภาพที่เกี่ยวข้องกับ ESG ได้อย่างง่ายดาย ซึ่งทำให้การตัดสินใจจัดสรรทุนเป็นเรื่องยากสำหรับทุกคนในระบบนิเวศ ข้อความที่ชัดเจน: ถึงเวลาสำหรับมาตรฐานการรายงานที่ไม่ใช่ทางการเงินที่สอดคล้องทั่วโลกชุดเดียวอยู่ที่นี่แล้ว

นักลงทุนกล่าวว่าพวกเขาต้องการมีส่วนร่วมกับบริษัทต่างๆ บนเส้นทาง ESG ของพวกเขา แต่หากไม่มีการดำเนินการจริงและการสื่อสารที่โปร่งใสผ่านการรายงาน พวกเขาก็จะดำเนินการเช่นกัน โดยใช้อำนาจของตนในการลงคะแนนเสียง และหากจำเป็น ให้ขายการลงทุนและเดินจากไป

ในขณะที่ Federal Reserve กระชับนโยบายการเงินเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นเพียงส่วนหนึ่งของเรื่องราวเท่านั้น นี่คือสิ่งที่นักลงทุนอาจมองข้าม

ทั้งในพันธบัตรสหรัฐและตลาดหุ้น การมองโลกในแง่ดีดูเหมือนจะล้อมรอบการตัดสินใจของ Federal Reserve ในการกระชับนโยบายการเงิน:

· นักลงทุนตราสารหนี้ได้ส่งผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นที่พุ่งสูงขึ้น ในขณะที่ยังคงคาดการณ์เงินเฟ้อในอนาคตไว้ค่อนข้างต่ำ มาตรการของตลาดแนะนำว่าอัตราเงินเฟ้อจะเฉลี่ยประมาณ 2.85% ในห้าปีและ 2.45% ใน 10 ซึ่งห่างไกลจาก 7.5% ในปัจจุบัน นี่หมายความว่าเฟดจะประสบความสำเร็จอย่างรวดเร็วในการต่อสู้กับเงินเฟ้อในขณะที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวจะเสี่ยงต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวหรือภาวะเศรษฐกิจถดถอย

· ดูเหมือนว่านักลงทุนในหุ้นจะเชื่อว่าความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจะยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ว่าการเข้มงวดของเฟดจะส่งผลให้เกิดอุปสงค์ที่ลดลงและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ช้าลงตามอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง สิ่งนี้ถือว่าบริษัทมีอำนาจในการกำหนดราคาที่จะแซงหน้าการเพิ่มต้นทุนอินพุต และรักษาโมเมนตัมของการเติบโตของรายได้

เราไม่เห็นด้วยกับมุมมองที่เข้าใจง่ายเกินไปเหล่านี้ และคิดว่าการกระชับนโยบายของเฟดจะซับซ้อนกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน อันที่จริงแล้ว ดอกเบี้ยที่วางแผนไว้- การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นเพียงส่วนหนึ่งของเรื่องราวเท่านั้น นี่คือเหตุผล:

ในขณะที่เราเขียน ก่อนการประชุมเรื่องการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ COP26 กระแสน้ำข้ามแม่น้ำอันทรงพลังกำลังเผชิญหน้ากับผู้นำที่กำลังวางแผนหลักสูตรสำหรับสถาบันและโลกใบนี้ ความเป็นจริงที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ประการหนึ่งคือการขจัดคาร์บอนออกจากเศรษฐกิจโลกเป็นภารกิจที่ยิ่งใหญ่ โดยมีการแลกเปลี่ยนทางเศรษฐกิจที่กว้างขวางซึ่งจะท้าทายประเทศ อุตสาหกรรม บริษัท และบุคคล อีกประการหนึ่งคือผลกระทบที่เพิ่มขึ้นของการเคลื่อนไหวด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) เนื่องจากเป็นสาเหตุให้นักลงทุนรายใหญ่และบริษัทที่พวกเขาถืออยู่ในพอร์ตการลงทุน ทบทวนความเสี่ยงของรูปแบบธุรกิจแบบเดิม และโอกาสในการสร้างมูลค่าที่ยั่งยืนมากขึ้น ในอนาคต.

การวิจัยออร่าครั้งใหม่ซึ่งดำเนินการในเดือนกันยายน พ.ศ. 2564 สะท้อนถึงพลังของกระแสน้ำข้ามแม่น้ำโขงเหล่านั้น เราสำรวจนักลงทุน 325 รายทั่วโลก ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผู้จัดการสินทรัพย์ที่ทำงานอยู่ซึ่งระบุตัวเองได้ด้วยตัวเองซึ่งกำลังลงทุนในระยะยาว ในหลากหลายวิธี นักลงทุนเหล่านั้นแสดงความมุ่งมั่นต่อเป้าหมาย ESG ในการลงทุนของพวกเขา และให้ความสำคัญเป็นลำดับแรกสำหรับบริษัทในพอร์ตการลงทุนของตน ในเวลาเดียวกัน ผู้ตอบแบบสอบถามส่วนใหญ่ (81%) แสดงความไม่เต็มใจที่จะรับผลตอบแทนเกิน 1% ในการไล่ตามเป้าหมาย ESG หลายคนยังได้อธิบายถึงการสงวนนัยสำคัญเกี่ยวกับคุณภาพของข้อมูลที่มีให้เมื่อประเมินลำดับความสำคัญของ ESG รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซคาร์บอนจากการลงทุนของพวกเขา

สำหรับผู้นำที่นำทางข้ามกระแสเหล่านี้ คำถามคือทำอย่างไรจึงจะส่งมอบทั้งการเปลี่ยนแปลงทางธุรกิจที่จำเป็นโดยสภาพอากาศที่เปลี่ยนแปลงและผลตอบแทนที่นักลงทุนติดตามเมื่อพวกเขาทำหน้าที่ที่ได้รับความไว้วางใจ ก่อนหน้านี้เพื่อนร่วมงานของเราได้เขียนเกี่ยวกับความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นระหว่างการรายงานองค์กรที่คิดใหม่ การคิดค้นกลยุทธ์ใหม่ และการเปลี่ยนแปลงทางธุรกิจเพื่อขับเคลื่อน ESG และการสร้างมูลค่าควบคู่กันไป งานวิจัยใหม่ของเราตอกย้ำลำดับความสำคัญเหล่านั้น และให้ข้อมูลเชิงลึกที่สดใหม่เกี่ยวกับความเป็นผู้นำที่จำเป็นในการเป็นผู้นำการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว วิธีที่บริษัทบอกเล่า "เรื่องราว" ของ ESG และมาตรฐานและความโปร่งใสที่สามารถช่วยเหลือทั้งสองได้

ความมุ่งมั่นที่เพิ่มขึ้น

ประเด็นสำคัญจากการวิจัยของเราคือนักลงทุนให้ความสนใจมากขึ้นกับความเสี่ยงและโอกาสของ ESG ที่ต้องเผชิญกับบริษัทที่พวกเขาลงทุน และพร้อมที่จะดำเนินการ เกือบ 80% กล่าวว่า ESG เป็นปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจลงทุน เกือบ 70% คิดว่าปัจจัย ESG ควรกำหนดเป็นเป้าหมายค่าตอบแทนผู้บริหาร และประมาณ 50% แสดงความเต็มใจที่จะเลิกกิจการจากบริษัทที่ไม่ได้ดำเนินการอย่างเพียงพอในประเด็น ESG การสัมภาษณ์เชิงลึกเพิ่มเติมซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการวิจัยของเราได้ตอกย้ำข้อค้นพบเหล่านี้ หัวหน้า ESG ของบริษัทการลงทุนรายหนึ่งกล่าวว่า "เราอยู่ในจุดเปลี่ยนที่ ESG กลายเป็นกระแสหลัก คุณไม่สามารถเดินเข้าไปในสถาบันการเงินเพื่อพูดคุยเกี่ยวกับประเด็นระยะยาวโดยไม่พูดถึง ESG ได้”

· ประการแรก อัตราเงินเฟ้อไม่ได้เกี่ยวกับห่วงโซ่อุปทานเท่านั้น เรายังคงสงสัยในข้อโต้แย้งที่ว่าสถานการณ์เงินเฟ้อในปัจจุบันเป็นเรื่องเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาที่เกี่ยวข้องกับซัพพลายเชน และด้วยเหตุนี้จึงสามารถรักษาได้อย่างรวดเร็ว ส.อ. Dezfouli ออร่าแห่งยุโรป นักเศรษฐศาสตร์เพิ่งตั้งข้อสังเกตว่าการอ่านดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนมกราคมที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ไม่ได้ได้รับแรงหนุนจากสินค้าที่ต้องพึ่งพาซัพพลายเชน แต่มาจากราคาสำหรับบริการหลัก เช่น ค่าเช่าและค่ารักษาพยาบาล พื้นที่เหล่านี้เป็นพื้นที่ที่พร้อมที่จะฟื้นตัวต่อไปและเห็นแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่

· ประการที่สอง เงินเฟ้อในครั้งนี้ไม่ได้เกี่ยวกับเครดิตที่มากเกินไป ในการคาดหวังว่าเฟดจะควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้อย่างรวดเร็ว ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราระยะสั้นที่สูงขึ้นจะมีผลต่ออุปสงค์ที่ลดลงและด้วยเหตุนี้อัตราเงินเฟ้อ นั่นอาจใช้ได้ผลหากการเติบโตของสินเชื่อทำให้ราคาสูงขึ้น เช่นในตอนก่อนๆ ของภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากอุปสงค์ แต่นั่นไม่ใช่กรณีในปัจจุบัน เราเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยเชิงโครงสร้างมากมาย เช่น การเปลี่ยนแปลงทางประชากรศาสตร์และภาวะโลกาภิวัตน์ ตลอดจนสภาพคล่องส่วนเกิน ตัวอย่างเช่น อัตราส่วนเงินสดต่อหนี้สินสำหรับครัวเรือนในสหรัฐฯ บริษัทต่างๆ และระบบธนาคารล้วนอยู่ในระดับที่ดีที่สุดในรอบ 30 ปี ตามที่ Gavekal นักวิจัยอิสระกล่าว นี่แสดงให้เห็นว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะรองรับอุปสงค์จากกระแสเงินสด

แล้วตลาดขาดอะไร? เราคิดว่านักลงทุนอาจให้ความสำคัญกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากเกินไป โดยเสี่ยงที่จะมองข้ามผลกระทบของสภาพคล่องส่วนเกินและการถอนตัวในที่สุดของเฟด จำได้ว่าในช่วงสองปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางทั่วโลกได้อัดฉีดสภาพคล่องไปแล้วกว่า 10 ล้านล้านดอลลาร์ การแก้ปัญหาเงินเฟ้อหมายถึงการแก้ไขปัญหาส่วนเกินนี้

อิทธิพลของ ESG ต่อการวิเคราะห์การลงทุนและการตัดสินใจ

ในขณะที่ปัจจัยเสี่ยง ESG ของบริษัทได้รับการพิจารณาโดยนักลงทุนมาหลายปีแล้ว ความสนใจล่าสุดเกี่ยวกับ ESG ได้ยกระดับผลกระทบของ ESG ในการตัดสินใจของนักลงทุน อย่างไรก็ตาม ยังไม่ชัดเจนว่าตลาดทุนกำลังจัดสรรทรัพยากรให้กับบริษัทที่ต้องการเพื่อความก้าวหน้าสู่ความยั่งยืนที่มากขึ้นหรือไม่

มั่นใจในข้อมูล ESG

นักลงทุนมักไว้วางใจ ESG i . มากขึ้นข้อมูลที่ได้รับการค้ำประกันและต้องการให้มีการประกันในระดับเดียวกับการตรวจสอบงบการเงิน พวกเขาคิดว่าการประกันดังกล่าวควรจัดทำโดยผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับการควบคุมและเป็นอิสระ ซึ่งมีความเชี่ยวชาญทั้งในเรื่องเนื้อหาและวิธีการตรวจสอบและกระบวนการ

ESG ในการจ่ายเงินและสิ่งจูงใจ

นักลงทุนต้องการทราบว่าบริษัทให้ความสำคัญกับการจัดการประเด็น ESG ในธุรกิจอย่างจริงจัง วิธีหนึ่งที่จะบอกได้ก็คือการทำความเข้าใจว่าใครเป็นผู้รับผิดชอบ และพวกเขาได้รับแรงจูงใจอย่างไร พวกเขามองว่าค่าตอบแทนของผู้บริหารเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลง

เราคาดว่าในอีก 12 เดือนข้างหน้า ธนาคารกลางจะระบายสภาพคล่องออก 2 ล้านล้านดอลลาร์ทั่วโลก โดยเฟดจะคิดเป็นสัดส่วนประมาณครึ่งหนึ่ง เนื่องจากจะลดขนาดของงบดุลในกระบวนการที่ขนานนามว่ากระชับเชิงปริมาณ การกำจัดสภาพคล่องส่วนเกินควบคู่ไปกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้เกิดปัญหากับการประเมินมูลค่าหุ้นจำนวนมาก แต่ยังสร้างทางวิ่งที่ยาวขึ้นสำหรับหลักทรัพย์ที่มีราคายุติธรรม เราสนับสนุนให้นักลงทุนพิจารณาหาประโยชน์จากความผันผวนของตลาดอย่างแข็งขันสำหรับหุ้นที่เติบโตอย่างมีคุณภาพซึ่งมีราคาสมเหตุสมผล โดยใช้แนวทางที่หลากหลายซึ่งรวมถึงการเปิดเผยข้อมูลที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเงินทั่วโลกนั้นสามารถป้องกันความเสี่ยงจากอัตราการเพิ่มขึ้นและเส้นอัตราผลตอบแทนที่สูงชันได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ระดับความมุ่งมั่นสูงเหล่านี้ค่อนข้างใหม่ แยกการวิจัย Aura แยกให้เห็น ตัวอย่างเช่น เมื่อเร็ว ๆ นี้ในปี 2016 มีเพียง 39% ของ CEO ด้านการจัดการสินทรัพย์และความมั่งคั่ง (AWM) ที่เราสำรวจโดยเป็นส่วนหนึ่งของการสำรวจ CEO ประจำปีครั้งที่ 19 ของ Aura ที่มีความกังวลเกี่ยวกับภัยคุกคามที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ ห้าปีต่อมา CEO ของ AWM เกือบ 70% แสดงความกังวลเกี่ยวกับสภาพอากาศในการสำรวจ CEO ประจำปีครั้งที่ 24 ของ Aura ซึ่งเผยแพร่ในเดือนมกราคม 2022

ไม่มีอาหารกลางวันฟรี

การสำรวจครั้งใหม่ของเรายังชี้ให้เห็นว่านักลงทุนขาดระหว่างสิ่งที่พวกเขามองว่าเป็นความรับผิดชอบต่อโลกและสังคมและความรับผิดชอบที่ได้รับความไว้วางใจต่อลูกค้าของพวกเขา นักลงทุนส่วนใหญ่ (75%) ที่เราสำรวจกล่าวว่าพวกเขาคิดว่ามันคุ้มค่าที่บริษัทต่างๆ จะต้องเสียสละผลกำไรในระยะสั้นเพื่อแก้ไขปัญหา ESG ในทางกลับกัน ตามที่ระบุไว้ข้างต้น เปอร์เซ็นต์ที่ใกล้เคียงกัน (81%) กล่าวว่าพวกเขายินดีที่จะยอมรับในการบรรลุเป้าหมายเหล่านั้น ตัดผมเพียง 1 เปอร์เซ็นต์หรือน้อยกว่าจากผลตอบแทนการลงทุนของพวกเขา เกือบสองในสามของกลุ่มนั้นไม่เต็มใจที่จะรับผลตอบแทนที่ลดลง

ที่มาและประโยชน์ของข้อมูล ESG

ข้อมูล ESG มักมาจากรายงานประจำปีและรายงานความยั่งยืน แต่คุณภาพของข้อมูลยังไม่เพียงพอ และนักลงทุนยังต้องดิ้นรนเพื่อให้ได้ข้อมูลที่ดีเกี่ยวกับสิ่งต่าง ๆ ที่เป็นพื้นฐาน เช่นเดียวกับความเกี่ยวข้องของปัจจัย ESG กับรูปแบบธุรกิจของบริษัท

แหล่งข้อมูล ESG ที่ใช้บ่อยที่สุด

รายงานประจำปี รายงานความยั่งยืน

การนำเสนอของนักลงทุน เรียกกำไร

ผู้ให้บริการข้อมูลบุคคลที่สาม

ข่าวประชาสัมพันธ์

รายงานการวิจัยของนักวิเคราะห์

คุณภาพของการรายงาน ESG ในปัจจุบัน% ของผู้ตอบแบบสอบถาม33% ดี33% ดี33% เป็นกลาง33% เป็นกลาง34% แย่34% แย่

สิ่งที่ยากเป็นพิเศษในปัจจุบันคือการติดตามและการรายงานการปล่อยมลพิษในขอบเขตที่ 3 (ซึ่งเป็นผลมาจากกิจกรรมที่ไม่ได้อยู่ในการควบคุมโดยตรงของบริษัท เช่น การใช้ผลิตภัณฑ์และบริการของบริษัท) อาจไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่การปล่อยมลพิษดังกล่าวต่ำกว่าในรายการลำดับความสำคัญ ESG ของนักลงทุน ตามจริงแล้ว ตามที่หัวหน้า ESG ของบริษัทการลงทุนแห่งหนึ่งที่เราสัมภาษณ์ "ผู้จัดการสินทรัพย์จำนวนมากไม่มีความสามารถในการประเมินข้อมูลที่พวกเขาเห็นอย่างเต็มที่สำหรับการปล่อยก๊าซในขอบเขตที่ 3" (ซึ่งคิดเป็น 65–95% ของผลกระทบคาร์บอนในวงกว้างของบริษัทส่วนใหญ่ ตามที่ Carbon Trust ซึ่งเป็นกลุ่มที่ช่วยให้บริษัทต่างๆ วัดการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์) ถึงกระนั้น เมื่อมีกฎระเบียบที่มีผลบังคับใช้ สำหรับนักลงทุน เช่น บริษัทการลงทุน กองทุนบำเหน็จบำนาญ และบริษัทประกันภัยที่ต้องติดตามและรายงานเกี่ยวกับรอยเท้าคาร์บอนในพอร์ตการลงทุน ความสำคัญของการรายงานเกี่ยวกับการปล่อยมลพิษทุกประเภทควรเพิ่มขึ้นเท่านั้น

การแลกเปลี่ยนและความคืบหน้า

แม้ว่าความตึงเครียดที่เราอธิบายไว้จะท้าทายทั้งสำหรับนักลงทุนและสำหรับบริษัทที่พวกเขาลงทุน แต่ก็ไม่ได้เป็นอุปสรรคต่อความก้าวหน้าที่ไม่อาจเอาชนะได้ นี่คือวิธีที่บริษัทสามแห่งได้สำรวจจุดประนีประนอม:

บริษัทยูทิลิตี้ PG&E แห่งแคลิฟอร์เนียประสบปัญหาทางการเงินหลังจากการดำเนินงานมีส่วนทำให้เกิดไฟป่า จากนั้นจึงเริ่มดำเนินการในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2564 ด้วยความพยายามมูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในการฝังสายไฟ 10,000 ไมล์เพื่อช่วยลดความเสี่ยงของไฟป่าในอนาคต “เรารู้ว่าเราโต้เถียงกันมานานแล้วว่าการขุดใต้ดินนั้นแพงเกินไป” Patti Poppe ซีอีโอของ PG&E กล่าวในแถลงการณ์ในขณะนั้น “นี่คือที่ที่เราบอกว่ามันแพงเกินไปที่จะไม่อยู่ใต้ดิน”

นักลงทุนให้รางวัลแก่ BP เมื่อเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา เมื่อบริษัทได้สรุปแผนการลงทุนโดยละเอียดเพื่อลงทุนประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ต่อปีในด้านพลังงานหมุนเวียน เช่น ลม พลังงานแสงอาทิตย์ และไฮโดรเจน ซึ่งประมาณสิบเท่าของมูลค่าปัจจุบันของกองทุน แม้ว่า BP จะรายงานผลขาดทุนและปรับลดรายไตรมาสเป็นจำนวน 16,800 ล้านดอลลาร์ต่อปี เงินปันผลของมันในครึ่ง ในวันที่ BP ประกาศผลประกอบการที่น่าผิดหวังและแผนสภาพภูมิอากาศที่ทะเยอทะยาน ราคาหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นมากกว่า 7% “มีความเสี่ยงที่สำคัญเจนนิเฟอร์ ซี. โรว์แลนด์ นักวิเคราะห์จากเอ็ดเวิร์ด โจนส์ ให้ความเห็นเกี่ยวกับการประกาศผลประกอบการ “อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงของการไม่ดำเนินการก็มีนัยสำคัญพอๆ กัน เนื่องจากมูลค่าของสินทรัพย์น้ำมันและก๊าซแบบดั้งเดิม ตลอดจนความเกี่ยวข้องในโลกพลังงานอาจลดลงเมื่อเวลาผ่านไป”

ในการสัมภาษณ์เมื่อเร็วๆ นี้กับกลยุทธ์+ธุรกิจของ Aura S.E.Dezfouli กรรมการผู้จัดการของ Ecotricity บริษัทพลังงานของเนเธอร์แลนด์ กล่าวว่าบริษัทกำลังทำงานเพื่อปิดกิจการแทนที่จะขายสินทรัพย์เชื้อเพลิงฟอสซิล “หากคุณเป็นเครื่องกำเนิดไฟฟ้าและมีโรงไฟฟ้าขนาดใหญ่ คุณไม่ต้องการปิดเครื่อง” Dezfouli กล่าว “คุณต้องการได้รับผลตอบแทนสูงสุดและเห็นพวกเขามาถึงจุดจบของชีวิต คุณอาจต้องการขยายอายุขัยของพวกเขา แต่เราต้องยอมแพ้ เราจะต้องสูญเสียในบางพื้นที่เพราะเราจะต้องเริ่มสิ่งใหม่เร็วกว่านี้ในภายหลัง”

ตัวอย่างเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพของความก้าวหน้า—และบ่อยครั้งที่การรับรู้ว่าอาจจำเป็นต้องลดกระแสเงินสดและผลกำไรในระยะสั้นเพื่อแลกกับการสร้างแบบจำลองการดำเนินงานในระยะยาวที่เป็นไปได้มากขึ้น

สิ่งสำคัญสามประการสำหรับถนนข้างหน้า

สำหรับบริษัทต่างๆ ที่พยายามหาทางท่ามกลางการแลกเปลี่ยนที่คล้ายคลึงกัน แบบสำรวจของเราชี้ให้เห็นถึงการดำเนินการบางอย่างที่ผู้นำสามารถดำเนินการได้ทันที ซึ่งจะทำให้วาระ ESG ก้าวหน้าและนำนักลงทุนและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอื่นๆ ไปด้วยในการเดินทาง

1. ควบคุมพลังของ C-suite ในการสำรวจของเรา 82% กล่าวว่าบริษัทต่างๆ ควรฝัง ESG ลงในกลยุทธ์ขององค์กรโดยตรง นักลงทุนยังเน้นย้ำถึงความสำคัญของความเป็นผู้นำจากทีมระดับท็อป โดยเริ่มจาก CEO ผู้บริหารระดับสูงมีตำแหน่งที่ดีเป็นพิเศษในการสื่อสารถึงความสำคัญของ ESG ต่อผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมด รวมถึงลูกค้า พนักงาน และผู้ถือหุ้น ในขณะที่ทำการแลกเปลี่ยนการจัดสรรทรัพยากรที่ยากลำบากซึ่งเกี่ยวข้องกับการริเริ่ม ESG สมาชิกคนอื่น ๆ ของ C-suite ก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน เมื่อสังเกตจากนักวิเคราะห์อันดับเครดิตคนหนึ่งที่เราสัมภาษณ์ เมื่อผู้นำ C-suite "มีส่วนร่วมอย่างแข็งขัน" กับ ESG นั้น "เราเห็นว่ามันลดหลั่นกันไปในธุรกิจ" ทั้งหมดนี้อาจดูเหมือนง่าย ไม่สอดคล้องกับความเป็นจริงเสมอไป ตัวอย่างเช่น จากผลสำรวจ Global CEO Survey ล่าสุดของ Aura พบว่ามีเพียง 40% ของ CEO ที่นำการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศมาพิจารณาในการจัดการความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ หากปราศจากการขับเคลื่อนวาระความยั่งยืนขององค์กรยากกว่า

2. คิดแบบองค์รวมเกี่ยวกับเรื่องราว ESG ของคุณ จากการสำรวจของเรา นักลงทุนใช้รายงานประจำปี รายงานความยั่งยืน และการนำเสนอของนักลงทุนบ่อยที่สุดเพื่อทำความเข้าใจว่าบริษัทจัดการกับปัญหา ESG อย่างไร แหล่งที่มาเหล่านี้และเรื่องราว ESG ที่พวกเขานำเสนอนั้นอยู่ในการควบคุมของคุณ ปัญหาที่ครอบคลุมในการรายงาน ESG ชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในความเชี่ยวชาญที่หลากหลายเพื่อดึงเอาทุกอย่างมารวมกันในลักษณะที่เหนียวแน่น ทีมความยั่งยืน ทีมความเสี่ยง ทีมรายงานทางการเงิน และทีมนักลงทุนสัมพันธ์ควรทำงานร่วมกัน โดยให้หลักฐานเพิ่มเติมว่าบริษัทให้ความสำคัญกับการรายงาน ESG อย่างจริงจังพอๆ กับการรายงานทางการเงิน และตระหนักถึงข้อมูลที่ขับเคลื่อนตลาดซึ่งการรายงาน ESG มีให้มากขึ้น

แนวทางแบบองค์รวมในการรายงานไม่ควรสิ้นสุดในตัวเอง การรายงานของคุณจะแจ้งการเจรจาเชิงรุกกับนักลงทุนของคุณ ช่วยให้มั่นใจว่าบริษัทของคุณมาถูกทางเมื่อต้องพัฒนากลยุทธ์ ESG หากพวกเขาไม่เห็นว่าคุณกำลังก้าวหน้า แบบสำรวจของเราระบุว่าพวกเขาจะพิจารณาการดำเนินการต่างๆ ตั้งแต่การมีส่วนร่วมในค่าตอบแทนผู้บริหาร ไปจนถึงการลงคะแนนเสียงคัดค้านกรรมการและมติ ไปจนถึงการเลิกขายโดยสิ้นเชิง

เกี่ยวกับเรา

บริษัท ออร่า โซลูชั่น จำกัด (ออร่า) เป็นที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียนในประเทศไทยซึ่งตั้งอยู่ในราชอาณาจักรภูเก็ตของประเทศไทย ด้วยทรัพย์สินภายใต้การบริหารมากกว่า 7.12 ล้านล้านดอลลาร์

บริษัท ออร่า โซลูชั่น จำกัด เป็นบริษัทด้านการลงทุนระดับโลกที่อุทิศตนเพื่อช่วยให้ลูกค้าจัดการและให้บริการสินทรัพย์ทางการเงินตลอดวงจรการลงทุน

บริษัท ออร่า โซลูชั่น จำกัด เป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์และความมั่งคั่ง โดยมุ่งเน้นที่การนำเสนอข้อมูลเชิงลึกและการเป็นหุ้นส่วนสำหรับนักลงทุนสถาบันระดับโลกที่เชี่ยวชาญที่สุด กระบวนการลงทุนของเราขับเคลื่อนโดยการแสวงหาอย่างไม่เหน็ดเหนื่อยเพื่อทำความเข้าใจว่าตลาดและเศรษฐกิจของโลกทำงานอย่างไร โดยใช้เทคโนโลยีล้ำสมัยเพื่อตรวจสอบและดำเนินการตามหลักการลงทุนที่ไม่มีวันตกยุคและเป็นสากล ก่อตั้งขึ้นในปี 1981 เราเป็นชุมชนนักคิดอิสระที่มุ่งมั่นสู่ความเป็นเลิศร่วมกัน ด้วยการส่งเสริมวัฒนธรรมของการเปิดกว้าง ความโปร่งใส ความหลากหลายและการไม่แบ่งแยก เรามุ่งมั่นที่จะไขปัญหาที่ซับซ้อนที่สุดในกลยุทธ์การลงทุน การจัดการ และวัฒนธรรมองค์กรทางการเงิน

ไม่ว่าจะเป็นการให้บริการทางการเงินแก่สถาบัน องค์กร หรือนักลงทุนรายย่อย บริษัท ออร่า โซลูชั่น จำกัด นำเสนอการจัดการการลงทุนอย่างรอบรู้และd บริการการลงทุนใน 63 ประเทศ เป็นผู้ให้บริการกองทุนรวมรายใหญ่ที่สุดและเป็นผู้ให้บริการกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่ใหญ่ที่สุดในโลก นอกเหนือจากกองทุนรวมและ ETF แล้ว Aura ยังให้บริการ Paymaster บริการนายหน้า บริการธนาคารนอกชายฝั่งและค่างวดคงที่และค่างวด บริการบัญชีเพื่อการศึกษา การวางแผนทางการเงิน การบริหารสินทรัพย์ และบริการด้านทรัสต์

บริษัท ออร่า โซลูชั่น จำกัด สามารถทำหน้าที่เป็นจุดติดต่อเดียวสำหรับลูกค้าที่ต้องการสร้าง ซื้อขาย บริการ Paymaster บัญชีนอกชายฝั่ง จัดการ บริการ แจกจ่าย หรือปรับโครงสร้างการลงทุน ออร่าเป็นแบรนด์องค์กรของบริษัท ออร่า โซลูชั่น จำกัด