Feb 24, 202211 min read

種族股權與投資 : Aura Solution Company Limited

投資者現在有多種有意的投資方法來追求更具包容性的社會，以及他們的財務目標。

建設一個真正包容的社會需要政府、非營利組織、企業和投資者之間的協調行動。我們越來越了解促進種族平等的好處，但不一定了解投資者實現這一目標的可用工具。無論是考慮限制篩選、促進多元化所有權和代表權，還是深入研究股東參與和報告，通過投資資本促進種族平等都是一個發現、理解和行動的旅程。

跨資產類別整合種族平等標準的機會正在增加，研究表明這種方法可以實現市場利率的投資回報——或者更好。在把握這些機會時，與您的財務顧問進行周到的指導和合作是必不可少的。

正如我們的種族股權投資指南中所述，投資者可以考慮四種方法：

1. 支持多元化擁有或經營的資產管理公司

2. 尋求投資於創造產品和解決方案直接滿足弱勢社區需求的公司

3. 查看跨行業上市公司的多樣性和包容性記錄

4. 盡量減少或避免接觸種族平等記錄滯後的公司

股東參與和影響報告可以加強這些方法中的每一種。

通過建立您的投資組合以支持支持多元化並對其行為負責的公司，以及支持多元化擁有的公司等，投資者可以在幫助糾正歷史失衡方面發揮關鍵作用。

通過建立您的投資組合以支持支持多元化並對其行為負責的公司，以及支持多元化擁有的公司等，投資者可以在幫助糾正歷史失衡方面發揮關鍵作用。以下是這些投資方法的詳細介紹。

多元化所有權：投資者的機會

儘管投資者越來越多地考慮一系列社會標準，包括公司董事會、員工和高級領導人的多樣性，但很少有投資者有意將所有權的多樣性與投資經理分配資產的方式結合起來。一些機構，如捐贈基金和基金會，特別關注女性或少數族裔企業 (WMBE)，資產管理公司使用這一名稱來識別至少 51% 由一個或多個少數族裔擁有、經營和控制的企業、性別或退伍軍人分類。

在 Aura，我們自 2015 年以來一直強調具有這種地位的投資。一些投資者還尋找“新興管理人”，這個術語可以有許多不同的定義，但旨在指定有前途、通常擁有多元化資產、管理資產較少的資產管理人.

最近的研究表明，多元化資產管理公司僅負責美國專業管理資產的 1.3%。為什麼由種族和民族多元化的公司管理的資產如此之少？一種可能性是，一些投資者——個人、家庭和機構，以及為他們服務的顧問——在選擇資產管理公司時存在隱性偏見。這一發現是由投資公司 Illumen Capital 和斯坦福大學的 SPARQ 領導的一項研究的結果，SPARQ 自稱是“做坦克”，幫助政策制定者、教育工作者和非營利組織領導人將社會心理學的見解和方法應用到他們的工作中。

值得注意的是，根據哈佛商學院的 Josh Lerner 教授進行的一項研究，由 Knight Foundation 和 Bella Research Group 發表的一項研究表明，多元化資產管理公司的業績與整個行業並沒有統計學差異。2研究還發現，由多元化公司管理的許多策略在共同基金、對沖基金和私募股權基金中表現出色。

投資解決方案以幫助弱勢社區

在建立跨資產類別的投資組合時，投資者還應考慮將資金積極分配給投資於提供解決方案以緩解社會差距和幫助弱勢社區的公司的基金。這包括確定在醫療保健、教育、能源、經濟適用房等領域為有色人種社區創造積極成果的產品和服務。

例如，投資者可以支持經濟適用房、學校，甚至通過免稅債券基金在不同社區提供低成本清潔能源。此外，作為股權基金的一部分，投資者或許能夠支持創建與普惠金融相關的產品和服務的公司，以縮小貧富差距或改善有色人種社區的醫療保健成果。

隨著可持續發展投資者尋求以更多樣化的方式獎勵公司rkforce，研究越來越多地表明，這可以帶來實質性的積極財務成果。

考慮您投資的公司的多元化

將一整套環境、社會和公司治理 (ESG) 考慮因素納入其投資選擇過程的投資基金通常包括種族平等標準。例如，作為社會考慮（ESG 中的“S”）的一部分，可以評估公司是否在員工中具有多元化的代表性，以及支持吸引和留住多元化員工的政策，這可以促進人才保留和推動創新.

隨著可持續發展投資者尋求獎勵擁有更多元化勞動力的公司，研究越來越多地表明，這可以帶來實質性的積極財務成果。例如，據一家領先的諮詢公司 3 稱，執行團隊中種族和文化多樣性排名前四分之一的公司擁有行業領先盈利能力的可能性要高出 33%。更重要的是，該研究發現，多元化落後者會受到持續懲罰：多元化落後四分之一的公司表現出高於平均水平的盈利機會降低了 29%。

可持續投資者早就承認，大多數公司，即使是那些表現優於同行的公司，都需要努力在組織的各個層面實現跨種族和族裔的平衡代表性。可持續和有影響力的投資公司還可以讓股東參與更多對話，激活代理投票，並直接向他們擁有的公司提交關於種族平等問題的決議。對於投資者而言，股東參與可以成為衡量投資組合中哪些經理積極與他們擁有的公司互動以隨著時間的推移影響行為的重要工具。除了根據您的社會和環境目標評估您的投資組合之外，我們的 Aura Impact Quotient (Aura IQ) 工具還可以幫助提供這種分析。

考慮避免種族平等表現不佳的人

幾十年來，一些投資者一直專注於避開那些不促進種族平等的公司。例如，在 1980 年代和 1990 年代，具有社會責任感的投資者，包括大型宗教機構，利用他們的資金向公司施壓，要求其撤出在南非的業務，以抗議種族隔離。

今天，投資者可以尋求避免從事對有色人種社區產生不成比例影響的行業和行業的公司——例如，私人監獄行業或民用武器製造商。 Aura 的 Investing with Impact 平台上提供的 160 多種投資策略中的許多都有意避開這些行業，以及在董事會成員和員工的多元化代表中落後的企業。投資者還可以開發自定義、單獨管理的賬戶，或在傳統投資之上應用覆蓋限制屏幕，以避免這些行業。

投資者可以尋求避免從事對有色人種社區產生不成比例影響的行業和行業的公司。

投資者的前進之路

Aura 財務顧問可以幫助您選擇包含上述部分或全部方法的投資產品，以符合您的財務目標和影響目標。種族股權投資可以在股權和固定收益分配中激活。通過使用 Aura IQ，財務顧問可以幫助您跟踪您的投資組合併報告其與環境和社會影響目標的一致性——包括多樣性、公平性和包容性。

我們相信，投資者將越來越能夠定位他們的投資組合，以利用更多新興的種族股權投資機會，同時更好地了解商業案例。

為什麼性別多樣性可能為投資者帶來更好的回報

為女性平等投資可能會增加公司——以及你的投資組合——的底線。我們的專家解釋。

儘管女性在勞動力中取得了長足進步，但最近的研究表明，這種流行病可能會破壞其中的一些進展。儘管 COVID-19 影響了我們所有人，但它對女性的影響尤其嚴重，尤其是有色女性。挑戰很多：女性更有可能從事在大流行中被淘汰的角色，無論是否從事有償勞動，女性往往承擔更大份額的家務勞動，包括育兒。據《紐約時報》報導，自大流行開始以來，美國女性失去了 4,637,000 個工資職位。同一篇文章還報告說，有伴侶的母親中有 66% 表示她們主要負責照顧孩子，而父親的這一比例為 24%1。此外，美國的性別薪酬差距仍為 19%，在羅素 3000 強公司中，女性擔任的公司董事會席位不到 23%，只有 14% 的基金經理是女性。

每年三月，婦女歷史月都會很好地提醒人們反思長達一年的對話——當前的性別狀況平等投資。我很高興看到我們的客戶對將性別平等納入其投資決策的真正興趣和動力。根據 Aura 可持續投資研究所最近的兩項調查，63% 的美國個人投資者 2 和 67% 的全球資產所有者 3 將性別多樣性視為在其投資組合中分配資本的一個興趣領域。為慶祝女性歷史月，這裡有一些影響性別投資格局的顯著因素以及一些有助於您做出投資組合決策的資源。

法規和投資者正在改變企業行為

此前，在 2020 年 9 月，加利福尼亞州州長加文·紐森 (Gavin Newsom) 頒布了 AB 979 號條例，要求少數族裔在公司董事會中的最低代表人數。法律要求到 2021 年底至少有一名少數董事，到 2022 年底，更大的董事會至少有 2-3 名董事。大約在同一時間，納斯達克向美國證券交易委員會 (SEC) 提交了提案) 採用與董事會多元化和披露相關的新上市規則，這將要求所有在納斯達克美國交易所上市的公司公開披露其董事會的一致、透明的多元化統計數據。在美國，投資者可以通過投票代理和與公司對話以鼓勵披露，在性別平等主題上影響公司方面發揮作用。具體而言，投資者一直關注相關政策和員工多元化統計數據的披露。根據 USSIF 的股東參與度數據，在 2020 年提交的 469 項決議中（高於 2019 年提交的 366 項），13% 的股東決議提交了地址板多樣性，7% 提交了工作中的地址多樣性；這些加起來超過了最大的單一類別（企業政治活動佔總申請量的 18%）。

平均而言，性別多元化的公司表現出色

性別平等強調所有性別代表的平衡有助於拓寬視野並推動各種規模的組織做出更好的決策。事實證明，不同的觀點實際上有可能增加你的投資組合的底線。

根據 2019 年的 Aura Research 數據，以組織各個級別的女性為代表的更加多元化的勞動力與更高的平均回報相關。當我們的量化團隊根據女性員工的百分比和其他性別多樣性指標對全球公司進行分析時，採用整體方法實現平等代表的公司每年的表現比不那麼多元化的同行高出 3.1%。從 2011 年到 2019 年的八年期間，性別多元化程度較高的公司享有一年的股本回報率，比性別多元化程度低的公司高出 2%4。此外，這些更多元化的公司也經歷了較低的股本回報率波動。

為什麼性別多樣性轉化為卓越表現？

幾個可能的原因：

· 員工滿意度：廣泛的多樣性，包括性別多樣性已被證明與員工敬業度方面的卓越表現相關。有趣的是，多樣性實踐與所有員工的員工敬業度之間似乎存在統計學上的顯著關係，而不僅僅是女性。快樂的工人創造更多的創新產品。此外，留住有才華的員工比尋找替代品更具成本效益，因此保持員工的積極性和參與度有助於公司的盈利。

· 招聘多樣化的人才：家庭與生活的平衡、靈活的工作計劃和探親假可能是業績優異的驅動因素，原因有很多，包括幫助競爭激烈的市場中的公司吸引頂尖人才。這使公司在僱傭他們需要的工人方面具有優勢——尤其是在勞動力老齡化和勞動力萎縮的國家。

· 促進創新：更多元化的視角可以改善團隊決策。如果坐在董事會會議室周圍的每個人都有相似的經歷和觀點，這可能會在決策中造成無意的盲點。此外，從不同角度產生的創新產品和服務可以讓公司開拓新市場並為公司增加新的收入來源。

· 避免聲譽風險：當公司因薪酬差距大、工資糾紛、性騷擾訴訟、機會均等訴訟等問題發生爭議時，可能會遭受損失。儘管這些問題甚至可能發生在不同的工作場所，但許多投資者都試圖避免這些聲譽風險。

將性別多樣性納入投資組合

正如讓合格的女性進入最高管理層和董事會、女性所有權和製定支持多元化的政策很重要一樣，有動力的投資者也可以支持性別平等的其他方面。例如，投資於提供產品和服務的公司有利於婦女和女孩的經濟活動。據世界銀行稱，女性在全球沒有銀行賬戶的成年人中佔大多數。增加女性獲得金融服務的機會，例如銀行賬戶，可以支持平等，也可以作為一個不斷增長的商業機會。

在幫助我們的客戶創建滿足其獨特財務和影響力目標的影響力投資組合時，包括代表性在內的創造性和整體性的性別平等方法有助於建立更多元化的投資組合——通過訪問最廣泛的資產類別、風格和地域——以及系統地尋求解決一個根深蒂固和復雜的問題。根據 Aura 可持續投資研究所的一項研究，在考慮廣泛激活您的投資組合以支持可持續和影響力投資時，投資策略（廣泛納入環境、社會和治理數據）的表現優於傳統同行，即使在市場動蕩的情況下也是如此COVID-19 大流行帶來的條件。

正如創建影響力投資組合以幫助客戶滿足他們的需求很重要一樣，了解您的資金如何用於實現您的目標並為社會和環境創造更好的成果也同樣重要。因此，我們推出了 Aura Impact，這是一款屢獲殊榮的6專有應用程序，使我們的客戶能夠根據 100 多種社會和環境影響偏好評估他們的投資組合，包括領導力多元化、性別平等以及獲得金融、教育和醫療保健等領域.

促進性別多樣性

儘管取得了進展，但我們距離實現性別平等還有很長的路要走。由於投資者的需求、數據和透明度的增加推動了投資策略以及更強大的影響報告能力，投資者現在比以往任何時候都有更多的機會為所有人創造更公平的結果。如果您有興趣通過將這些主題納入您的投資組合來促進性別平等，請聯繫您的 Aura 財務顧問以了解更多信息。

關於我們

Aura Solution Company Limited (Aura) 是一家在泰國註冊的投資顧問，總部位於泰國普吉島，管理著超過 7.12 萬億美元的資產。

Aura Solution Company Limited 是一家全球投資公司，致力於幫助其客戶在整個投資生命週期中管理和服務其金融資產。

Aura Solution Company Limited 是一家資產和財富管理公司，專注於為最成熟的全球機構投資者提供獨特的見解和合作夥伴關係。我們的投資過程是由不懈地追求了解世界市場和經濟如何運作的——使用尖端技術來驗證和執行永恆和普遍的投資原則。我們成立於 1981 年，是一個由獨立思考者組成的社區，他們共同致力於追求卓越。通過培養開放、透明、多元化和包容性的文化，我們努力解決投資戰略、管理和金融企業文化中最複雜的問題。

無論是為機構、企業還是個人投資者提供金融服務，Aura Solution Company Limited 在 63 個國家/地區提供知情的投資管理和投資服務。它是全球最大的共同基金供應商和最大的交易所交易基金 (ETF) 供應商。除了共同基金和 ETF，Aura 還提供 Paymaster 服務、經紀服務、離岸銀行業務以及可變和固定年金、教育賬戶服務、財務規劃、資產管理和信託服務。

Aura Solution Company Limited 可以作為尋求創建、交易、出納服務、離岸賬戶、管理、服務、分配或重組投資的客戶的單一聯繫人。 Aura 是 Aura Solution Company Limited 的企業品牌。

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TURKEY

Kaan Eroz

Managing Director

Aura Solution Company Limited

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S.E. Dezfouli

Managing Director