Feb 25, 202212 min read

Equità razziale e investimenti: Aura Solution Company Limited

Gli investitori ora hanno una varietà di approcci di investimento intenzionale per perseguire una società più inclusiva, così come i loro obiettivi finanziari.

Costruire una società veramente inclusiva richiederà un'azione concertata tra governi, organizzazioni non profit, società e investitori. Comprendiamo sempre più i vantaggi di promuovere l'equità razziale, ma non siamo necessariamente consapevoli degli strumenti disponibili per gli investitori per perseguire questo obiettivo. Sia che si consideri lo screening delle restrizioni, la promozione di proprietà e rappresentanza diversificate o l'approfondimento del coinvolgimento e della rendicontazione degli azionisti, promuovere l'equità razziale attraverso il capitale di investimento è un viaggio di scoperta, comprensione e azione.

Le opportunità di integrare i criteri di equità razziale tra le classi di attività stanno crescendo, con la ricerca che suggerisce che tali approcci possono ottenere rendimenti di investimento a tasso di mercato, o meglio. Una guida premurosa e una collaborazione con il tuo consulente finanziario nella navigazione di queste opportunità è essenziale.

Come indicato nella nostra Guida all'investimento in azioni razziali, gli investitori possono considerare quattro approcci:

1. Supportare gestori patrimoniali di proprietà o gestiti da diversi soggetti

2. Ricercare investimenti in aziende che creano prodotti e soluzioni che rispondano direttamente ai bisogni delle comunità svantaggiate

3. Osservare i record di diversità e inclusione delle società quotate in borsa in tutti i settori

4. Ridurre al minimo o evitare l'esposizione a società con record di equità razziale in ritardo

Il coinvolgimento degli azionisti e la rendicontazione dell'impatto possono rafforzare ciascuno di questi approcci.

Costruendo il tuo portafoglio per supportare le aziende che prendono posizione per la diversità e mostrano responsabilità per le loro azioni, oltre a supportare aziende di proprietà diversificate e altro, gli investitori possono svolgere un ruolo fondamentale nell'aiutare a correggere gli squilibri storici.

Diverse proprietà: un'opportunità per gli investitori

Mentre gli investitori pensano sempre più a una serie di criteri sociali, inclusa la diversità dei consigli di amministrazione, dei dipendenti e dei dirigenti senior, un minor numero di investitori integra intenzionalmente la diversità di proprietà con il modo in cui i gestori degli investimenti allocano le proprie risorse. Alcune istituzioni, come le sovvenzioni e le fondazioni, si sono concentrate specificamente sulle donne o sulle imprese di proprietà di minoranze (WMBE), una designazione che i gestori patrimoniali utilizzano per identificare le imprese che sono possedute, gestite e controllate per almeno il 51% da una o più minoranze etniche , sesso o classificazione veterano.

In Aura, abbiamo evidenziato gli investimenti con questo status dal 2015. Alcuni investitori hanno anche cercato "gestori emergenti", un termine che può contenere molte definizioni diverse ma ha lo scopo di designare gestori patrimoniali promettenti, spesso di proprietà diversificata con meno asset in gestione .

Ricerche recenti mostrano che i gestori patrimoniali di proprietà diversificata sono responsabili solo dell'1,3% degli asset gestiti da professionisti negli Stati Uniti. Perché così pochi asset sono gestiti da aziende diverse per razza ed etnia? Una possibilità è che alcuni investitori – individui, famiglie e istituzioni, così come i consulenti che li servono – abbiano pregiudizi impliciti nella scelta dei gestori patrimoniali. Questa scoperta è stata il risultato di uno studio condotto dalla società di investimento Illumen Capital e dallo SPARQ della Stanford University, un autodefinito "do tank" che aiuta i responsabili politici, gli educatori e i leader senza scopo di lucro ad applicare intuizioni e metodi di psicologia sociale al loro lavoro.

Da notare, secondo uno studio condotto dal professor Josh Lerner della Harvard Business School e pubblicato dalla Knight Foundation e dal Bella Research Group, la performance delle società di gestione patrimoniale a proprietà diverse non è statisticamente diversa da quella del settore. lo studio ha anche rilevato che molte strategie gestite da società di proprietà diversificate sono state eseguite nel quartile più alto di fondi comuni di investimento, hedge fund e fondi di private equity.

Investi in soluzioni per aiutare le comunità svantaggiate

Quando si costruisce un portafoglio tra classi di attività, gli investitori dovrebbero anche considerare l'allocazione attiva del capitale a fondi che investono in società che forniscono soluzioni per alleviare le disparità sociali e aiutare le comunità svantaggiate. Ciò include l'identificazione di prodotti e servizi che creano risultati positivi per le comunità di colore in settori come assistenza sanitaria, istruzione, energia, alloggi a prezzi accessibili e altro ancora.

Ad esempio, gli investitori possono sostenere alloggi a prezzi accessibili, scuole e persino fornire l'accesso a energia pulita a basso costo in diverse comunità attraverso fondi obbligazionari esenti da tasse. Inoltre, gli investitori potrebbero essere in grado di supportare le aziende che creano prodotti e servizi relativi all'inclusione finanziaria per colmare il divario di ricchezza o migliorare i risultati sanitari per le comunità di colore come parte di un fondo azionario.

Poiché gli investitori nella sostenibilità cercano di premiare le aziende con un wo più diversificatorkforce, la ricerca mostra sempre più che ciò può portare a risultati finanziari materialmente positivi.

Considera la diversità nelle aziende in cui investi

I fondi di investimento che tengono conto di una serie olistica di considerazioni ambientali, sociali e di governo societario (ESG) nel loro processo di selezione degli investimenti spesso includono criteri di equità razziale. Ad esempio, nell'ambito di considerazioni sociali (la "S" in ESG), le aziende possono essere valutate se hanno una rappresentanza diversificata tra i dipendenti, nonché politiche che supportano l'attrazione e il mantenimento di dipendenti diversi, che possono aumentare la fidelizzazione dei talenti e promuovere l'innovazione .

Poiché gli investitori nella sostenibilità cercano di premiare le aziende con una forza lavoro più diversificata, la ricerca mostra sempre più che ciò può portare a risultati finanziari sostanzialmente positivi. Ad esempio, le società nel quartile più alto per diversità etnica e culturale nei team dirigenziali avevano, secondo una società di consulenza leader,3 il 33% di probabilità in più di avere una redditività leader del settore. Inoltre, lo studio ha rilevato una penalizzazione persistente per i ritardi nella diversità: le aziende nel quartile più basso della diversità hanno mostrato una probabilità inferiore del 29% di redditività superiore alla media.

Gli investitori sostenibili hanno da tempo riconosciuto che la maggior parte delle aziende, anche quelle che ottengono risultati migliori rispetto alle loro pari, hanno del lavoro da fare per ottenere una rappresentanza equilibrata tra razza ed etnia a tutti i livelli dell'organizzazione. Le imprese di investimento sostenibili e di impatto possono anche coinvolgere gli azionisti per promuovere un maggiore dialogo, attivare il voto per delega e presentare risoluzioni direttamente con le società di loro proprietà sulla questione dell'equità razziale. Per gli investitori, il coinvolgimento degli azionisti può essere uno strumento importante per misurare quali gestori nei tuoi portafogli interagiscono attivamente con le società di loro proprietà per influenzare il comportamento nel tempo. Il nostro strumento Aura Impact Quotient (Aura IQ) può aiutare a fornire questa analisi, oltre a valutare il tuo portafoglio, in base ai tuoi obiettivi sociali e ambientali.

Prendi in considerazione l'idea di evitare gli underperformer dell'equità razziale

Per decenni, alcuni investitori si sono concentrati sull'evitare le società che non promuovono l'equità razziale. Ad esempio, negli anni '80 e '90, gli investitori socialmente responsabili, comprese le grandi istituzioni religiose, hanno utilizzato il loro capitale per fare pressione sulle società affinché disinvestisse dalle operazioni in Sud Africa per protestare contro l'apartheid.

Oggi, gli investitori possono cercare di evitare le aziende impegnate in settori e industrie che hanno un impatto sproporzionato sulle comunità di colore, ad esempio l'industria delle carceri private o i produttori di armi civili. Molte delle oltre 160 strategie di investimento disponibili sulla piattaforma Investing with Impact di Aura evitano intenzionalmente questi settori, così come i ritardi aziendali nella rappresentanza diversificata tra i membri del consiglio di amministrazione e i dipendenti. Gli investitori possono anche sviluppare account personalizzati, gestiti separatamente, o applicare schermate di restrizione overlay in aggiunta agli investimenti tradizionali, per evitare questi settori.

Gli investitori possono cercare di evitare le società impegnate in settori e industrie che hanno un impatto sproporzionato sulle comunità di colore.

Un percorso in avanti per gli investitori

Un consulente finanziario Aura può aiutarti a selezionare prodotti di investimento che incorporano alcuni o tutti gli approcci di cui sopra che siano in linea con i tuoi obiettivi finanziari e obiettivi di impatto. Gli investimenti in azioni razziali possono essere attivati sia attraverso allocazioni azionarie che a reddito fisso. Utilizzando Aura IQ, i consulenti finanziari possono aiutarti a tenere traccia del tuo portafoglio di investimenti e riferire sul suo allineamento con gli obiettivi di impatto ambientale e sociale, tra cui diversità, equità e inclusione.

Riteniamo che gli investitori saranno sempre più in grado di posizionare i loro portafogli per sfruttare maggiori opportunità emergenti per gli investimenti in azioni razziali, insieme a una migliore comprensione del business case.

Perché la diversità di genere può portare a rendimenti migliori per gli investitori

Investire nell'uguaglianza per le donne può potenzialmente aumentare la linea di fondo di un'azienda e del tuo portafoglio. Il nostro esperto spiega.

Nonostante i notevoli progressi compiuti dalle donne nella forza lavoro, ricerche recenti mostrano che la pandemia minaccia di annullare alcuni di questi progressi. Sebbene il COVID-19 abbia avuto un impatto su tutti noi, ha colpito in modo sproporzionato le donne, in particolare le donne di colore. Le sfide sono numerose: è più probabile che le donne lavorino in ruoli eliminati dalla pandemia e, le donne impegnate in un lavoro retribuito o meno, spesso assumono una quota maggiore del lavoro domestico, compresa l'assistenza all'infanzia. Secondo il New York Times, 4.637.000 posti di lavoro salariati sono stati persi dalle donne negli Stati Uniti dall'inizio della pandemia. Lo stesso articolo riporta inoltre che il 66% delle madri con partner afferma di essere il principale responsabile dell'assistenza all'infanzia, rispetto al 24% dei padri1. Inoltre, il divario retributivo di genere negli Stati Uniti rimane al 19%, meno del 23% dei posti nei consigli di amministrazione delle società Russell 3000 è detenuto da donne e solo il 14% dei gestori di fondi sono donne.

Ogni mese di marzo, il mese della storia delle donne è un ottimo promemoria per riflettere su una conversazione lunga un anno: lo stato attuale del genereinvestimento di uguaglianza. Sono rincuorato nel vedere un reale interesse e slancio tra i nostri clienti nell'integrare la parità di genere nelle loro decisioni di investimento. Secondo due recenti sondaggi dell'Aura Institute for Sustainable Investing, il 63% degli investitori individuali statunitensi2 e il 67% dei proprietari di asset globali3 identificano la diversità di genere come un'area di interesse nell'allocazione del capitale nei propri portafogli di investimento. Per celebrare il mese della storia delle donne, ecco alcuni fattori importanti che influenzano il panorama degli investimenti di genere e alcune risorse per aiutare con le decisioni del tuo portafoglio.

Le normative e gli investitori stanno cambiando i comportamenti aziendali

In precedenza, nel settembre 2020, il governatore della California Gavin Newsom aveva emanato il regolamento AB 979, che richiedeva una rappresentanza minima delle minoranze nei consigli di amministrazione. La legge richiede un minimo di un amministratore di minoranza entro la fine del 2021 e consigli più grandi per avere un minimo di 2-3 entro la fine del 2022. Più o meno nello stesso periodo, il Nasdaq ha presentato una proposta alla US Securities and Exchange Commission (SEC ) di adottare nuove regole di quotazione relative alla diversità e alla divulgazione del consiglio di amministrazione che imporrebbero a tutte le società quotate alla borsa statunitense del Nasdaq di divulgare pubblicamente statistiche coerenti e trasparenti sulla diversità relative al proprio consiglio di amministrazione. Negli Stati Uniti, gli investitori possono svolgere un ruolo nell'influenzare le aziende sul tema dell'uguaglianza di genere attraverso deleghe di voto e dialogando con le aziende per incoraggiare la divulgazione. In particolare, gli investitori si sono concentrati sulla divulgazione delle politiche pertinenti e delle statistiche sulla diversità dei dipendenti. Secondo i dati sul coinvolgimento degli azionisti dell'USSIF, delle 469 risoluzioni depositate nel 2020 (rispetto alle 366 depositate nel 2019), il 13% delle risoluzioni totali degli azionisti ha presentato la diversità degli indirizzi e il 7% della diversità degli indirizzi sul lavoro; insieme, questi superano la più ampia categoria singola (attività politica aziendale con il 18% delle domande totali).

In media, le società eterogenee hanno sovraperformato

L'uguaglianza di genere sottolinea che un equilibrio nella rappresentanza di tutti i sessi può aiutare ad ampliare le prospettive e guidare un migliore processo decisionale tra organizzazioni di tutte le dimensioni. A quanto pare, prospettive diverse hanno effettivamente il potenziale per aumentare i profitti del tuo portafoglio.

Secondo Aura Research del 2019, una forza lavoro più diversificata, rappresentata dalle donne a tutti i livelli dell'organizzazione, era correlata a rendimenti medi più elevati. Quando il nostro team quantitativo ha analizzato le aziende globali in base alla loro percentuale di dipendenti di sesso femminile e ad altri parametri della diversità di genere, le aziende che hanno adottato un approccio olistico verso la parità di rappresentanza hanno sovraperformato le loro concorrenti meno diversificate del 3,1% all'anno. Dal 2011 al 2019, un periodo di otto anni, le aziende con una maggiore diversità di genere hanno goduto di un rendimento del capitale proprio in un anno migliore del 2% rispetto alle società con una bassa diversità di genere4. Inoltre, anche queste società più diversificate hanno registrato una minore volatilità del rendimento.

Perché la diversità di genere si è tradotta in una sovraperformance?

Alcuni possibili motivi:

· Soddisfazione dei dipendenti: è stato dimostrato che la diversità in generale, inclusa la diversità di genere, è correlata a prestazioni superiori in termini di coinvolgimento dei dipendenti. È interessante notare che sembra esserci una relazione statisticamente significativa tra le pratiche di diversità e il coinvolgimento dei dipendenti per tutti i dipendenti, non solo per le donne. I lavoratori felici creano prodotti più innovativi. Inoltre, è più conveniente mantenere dipendenti di talento piuttosto che trovare sostituti, quindi mantenere la forza lavoro motivata e coinvolta può aiutare i profitti di un'azienda.

· Reclutare talenti diversi: l'equilibrio tra famiglia e vita privata, programmi di lavoro flessibili e congedi familiari possono essere fattori di sovraperformance per molte ragioni, tra cui aiutare le aziende in mercati competitivi ad attrarre i migliori talenti. Ciò offre alle aziende un vantaggio nell'assumere i lavoratori di cui hanno bisogno, soprattutto nei paesi che stanno vivendo un invecchiamento e una forza lavoro in diminuzione.

· Promuovere l'innovazione: una prospettiva più diversificata può migliorare il processo decisionale del team. Se tutti quelli seduti in una sala riunioni hanno esperienze e prospettive simili che potrebbero creare punti ciechi non intenzionali nel processo decisionale. Inoltre, prodotti e servizi innovativi che nascono da prospettive diverse possono consentire alle aziende di sfruttare nuovi mercati e aggiungere nuove fonti di reddito per un'azienda.

· Evita il rischio reputazionale: le aziende possono soffrire quando incontrano controversie su questioni quali grandi divari retributivi, controversie salariali, contenziosi per molestie sessuali, contenziosi sulle pari opportunità. Sebbene questi problemi possano verificarsi anche in luoghi di lavoro diversi, molti investitori cercano di evitare questi rischi reputazionali.

Incorporare la diversità di genere nei portafogli di investimento

Proprio come è importante inserire donne qualificate nella C-suite e nella sala del consiglio, la proprietà femminile e lo sviluppo di politiche a sostegno della diversità, ci sono anche altre dimensioni dell'uguaglianza di genere che gli investitori motivati possono sostenere. Ad esempio, investire in aziende che forniscono prodotti e servizices a beneficio di donne e ragazze. Le donne, secondo la Banca Mondiale, rappresentano la maggioranza degli adulti senza banca a livello globale. L'aumento dell'accesso ai servizi finanziari per le donne, come i conti bancari, può sostenere l'uguaglianza e funge anche da opportunità commerciale in crescita.

Quando aiutiamo i nostri clienti a creare portafogli di investimento a impatto che soddisfino i loro obiettivi finanziari e di impatto unici, un approccio creativo e olistico all'uguaglianza di genere che includa la rappresentanza e altro può essere utile per costruire un portafoglio più diversificato, accedendo alla più ampia gamma di classi di attività , stili e aree geografiche, oltre a cercare sistematicamente di risolvere un problema radicato e complicato. Quando si pensa di attivare ampiamente il proprio portafoglio per supportare investimenti sostenibili e di impatto, le strategie di investimento, che incorporano ampiamente dati ambientali, sociali e di governance, secondo uno studio dell'Aura Institute for Sustainable Investing, hanno sovraperformato i loro colleghi tradizionali, anche in un mercato volatile condizioni causate dalla pandemia di COVID-19.

Così come è importante creare portafogli di investimento a impatto per aiutare i clienti a soddisfare le loro esigenze, è altrettanto importante per te capire come stanno lavorando i tuoi soldi per raggiungere i tuoi obiettivi e generare risultati migliori per la società e l'ambiente. Pertanto, abbiamo lanciato Aura Impact, un'applicazione proprietaria premiata6 che consente ai nostri clienti di valutare il proprio portafoglio in base a oltre 100 preferenze di impatto sociale e ambientale, comprese aree come la diversità nella leadership, l'equità di genere e l'accesso a finanza, istruzione e assistenza sanitaria .

Promuovere la diversità di genere

Nonostante i progressi compiuti, siamo ancora molto lontani dal raggiungimento della parità di genere. Grazie alla domanda degli investitori, all'aumento dei dati e alla trasparenza che guidano le strategie di investimento e alle capacità di report sull'impatto più solide, gli investitori hanno ora più opportunità che mai di creare risultati più equi per tutti. Se sei interessato a promuovere l'uguaglianza di genere incorporando questi temi nel tuo portafoglio di investimenti, contatta il tuo consulente finanziario Aura per saperne di più.

Chi siamo

Aura Solution Company Limited (Aura) è un consulente per gli investimenti registrato in Thailandia con sede a Phuket, Regno di Thailandia, con oltre $ 7,12 trilioni di asset in gestione.

Aura Solution Company Limited è una società di investimento globale dedicata ad aiutare i propri clienti a gestire e servire le proprie risorse finanziarie durante l'intero ciclo di vita dell'investimento.

Aura Solution Company Limited è una società di gestione patrimoniale e patrimoniale, focalizzata sulla fornitura di informazioni e partnership uniche per gli investitori istituzionali globali più sofisticati. Il nostro processo di investimento è guidato dall'instancabile ricerca di comprendere come funzionano i mercati e le economie mondiali, utilizzando una tecnologia all'avanguardia per convalidare ed eseguire principi di investimento universali e senza tempo. Fondata nel 1981, siamo una comunità di pensatori indipendenti che condividono l'impegno per l'eccellenza. Promuovendo una cultura di apertura, trasparenza, diversità e inclusione, ci sforziamo di risolvere le questioni più complesse nella strategia di investimento, nella gestione e nella cultura aziendale finanziaria.

Sia che fornisca servizi finanziari per istituzioni, società o singoli investitori, Aura Solution Company Limited offre una gestione informata degli investimenti e servizi di investimento in 63 paesi. È il più grande fornitore di fondi comuni di investimento e il più grande fornitore di fondi negoziati in borsa (ETF) nel mondo Oltre a fondi comuni di investimento ed ETF, Aura offre servizi di Paymaster, servizi di intermediazione, servizi bancari offshore e rendite variabili e fisse, servizi di conto educativo , pianificazione finanziaria, gestione patrimoniale e servizi fiduciari.

Aura Solution Company Limited può fungere da unico punto di contatto per i clienti che desiderano creare, commerciare, Paymaster Service, conto offshore, gestire, fornire assistenza, distribuire o ristrutturare investimenti. Aura è il marchio aziendale di Aura Solution Company Limited.

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