Feb 24, 202213 min read

Actions et investissements raciaux : Aura Solution Company Limited

Les investisseurs disposent désormais d'une variété d'approches d'investissement intentionnel pour poursuivre une société plus inclusive, ainsi que leurs objectifs financiers.

Construire une société véritablement inclusive nécessitera une action concertée entre les gouvernements, les organisations à but non lucratif, les entreprises et les investisseurs. Nous comprenons de plus en plus les avantages de faire progresser l'équité raciale, mais nous ne sommes pas nécessairement conscients des outils disponibles pour que les investisseurs poursuivent cet objectif. Qu'il s'agisse de filtrer les restrictions, de promouvoir une propriété et une représentation diversifiées ou de se plonger dans l'engagement et les rapports des actionnaires, faire progresser l'équité raciale grâce au capital d'investissement est un voyage de découverte, de compréhension et d'action.

Les opportunités d'intégrer des critères d'équité raciale dans toutes les classes d'actifs se multiplient, les recherches suggérant que de telles approches peuvent atteindre des rendements d'investissement au taux du marché, voire mieux. Des conseils avisés et un partenariat avec votre conseiller financier pour naviguer dans ces opportunités sont essentiels.

Comme indiqué dans notre Guide d'investissement en actions raciales, les investisseurs peuvent envisager quatre approches :

1. Soutenir les gestionnaires d'actifs détenus ou gérés par des propriétaires divers

2. Rechercher des investissements dans des entreprises qui créent des produits et des solutions répondant directement aux besoins des communautés défavorisées

3. Examen des antécédents de diversité et d'inclusion des sociétés cotées en bourse dans tous les secteurs

4. Minimiser ou éviter l'exposition aux entreprises dont les antécédents en matière d'équité raciale sont à la traîne

L'engagement des actionnaires et les rapports d'impact peuvent renforcer chacune de ces approches.

En construisant votre portefeuille pour soutenir les entreprises qui prennent position pour la diversité et rendent compte de leurs actions, ainsi qu'en soutenant les entreprises appartenant à des intérêts divers et plus encore, les investisseurs peuvent jouer un rôle essentiel en aidant à corriger les déséquilibres historiques.

Propriété diversifiée : une opportunité pour les investisseurs

Alors que les investisseurs pensent de plus en plus à une gamme de critères sociaux, y compris la diversité des conseils d'administration, des employés et des hauts dirigeants, moins d'investisseurs intègrent intentionnellement la diversité de propriété à la façon dont les gestionnaires d'investissement allouent leurs actifs. Certaines institutions, telles que les dotations et les fondations, se sont spécifiquement concentrées sur les entreprises appartenant à des femmes ou à des minorités (WMBE), une désignation que les gestionnaires d'actifs utilisent pour identifier les entreprises qui sont détenues, exploitées et contrôlées à au moins 51 % par une ou plusieurs minorités ethniques. , le sexe ou la classification des vétérans.

Chez Aura, nous avons mis en évidence les investissements avec ce statut depuis 2015. Certains investisseurs ont également recherché des "gestionnaires émergents", un terme qui peut avoir de nombreuses définitions différentes, mais est destiné à désigner des gestionnaires d'actifs prometteurs, souvent détenus par diverses personnes, avec moins d'actifs sous gestion. .

Des recherches récentes montrent que les gestionnaires d'actifs appartenant à des propriétaires divers ne sont responsables que de 1,3 % des actifs sous gestion professionnelle aux États-Unis. Pourquoi si peu d'actifs sont-ils gérés par des entreprises racialement et ethniquement diverses ? Une possibilité est que certains investisseurs - particuliers, familles et institutions, ainsi que les conseillers qui les servent - entretiennent un parti pris implicite lors de la sélection des gestionnaires d'actifs. Cette découverte est le résultat d'une étude menée par la société d'investissement Illumen Capital et SPARQ de l'Université de Stanford, un "do tank" autoproclamé qui aide les décideurs politiques, les éducateurs et les dirigeants à but non lucratif à appliquer des connaissances et des méthodes de psychologie sociale à leur travail.

Il convient de noter que la performance des sociétés de gestion d'actifs détenues par divers propriétaires n'est pas statistiquement différente de celle de l'industrie dans son ensemble, selon une étude menée par le professeur Josh Lerner de la Harvard Business School et publiée par la Knight Foundation et le Bella Research Group2. L'étude a également révélé que de nombreuses stratégies gérées par des sociétés à capitaux divers se situaient dans le quartile supérieur des fonds communs de placement, des fonds spéculatifs et des fonds de capital-investissement.

Investir dans des solutions pour aider les communautés défavorisées

Lors de la construction d'un portefeuille dans plusieurs classes d'actifs, les investisseurs doivent également envisager d'allouer activement des capitaux à des fonds qui investissent dans des entreprises proposant des solutions pour atténuer les disparités sociales et aider les communautés défavorisées. Cela comprend l'identification de produits et de services créant des résultats positifs pour les communautés de couleur dans des secteurs tels que les soins de santé, l'éducation, l'énergie, le logement abordable et plus encore.

Par exemple, les investisseurs peuvent soutenir des logements abordables, des écoles et même fournir un accès à une énergie propre à moindre coût dans diverses communautés grâce à des fonds obligataires exonérés d'impôt. En outre, les investisseurs peuvent être en mesure de soutenir les entreprises qui créent des produits et des services liés à l'inclusion financière pour combler l'écart de richesse ou améliorer les résultats des soins de santé pour les communautés de couleur dans le cadre d'un fonds d'actions.

Alors que les investisseurs en développement durable cherchent à récompenser les entreprises avec un monde plus diversifiérkforce, la recherche montre de plus en plus que cela peut conduire à des résultats financiers sensiblement positifs.

Tenez compte de la diversité dans les entreprises dans lesquelles vous investissez

Les fonds d'investissement qui intègrent un ensemble holistique de considérations environnementales, sociales et de gouvernance d'entreprise (ESG) dans leur processus de sélection des investissements incluent souvent des critères d'équité raciale. Par exemple, dans le cadre des considérations sociales (le « S » dans ESG), les entreprises peuvent être évaluées en fonction de leur représentation diversifiée parmi les employés, ainsi que des politiques qui favorisent l'attraction et la rétention d'employés diversifiés, ce qui peut stimuler la rétention des talents et stimuler l'innovation. .

Alors que les investisseurs en développement durable cherchent à récompenser les entreprises avec une main-d'œuvre plus diversifiée, la recherche montre de plus en plus que cela peut conduire à des résultats financiers sensiblement positifs. Par exemple, les entreprises du quartile supérieur pour la diversité ethnique et culturelle au sein des équipes de direction étaient, selon un cabinet de conseil de premier plan3, 33 % plus susceptibles d'avoir une rentabilité parmi les meilleures du secteur. De plus, l'étude a révélé une pénalité persistante pour les retardataires en matière de diversité : les entreprises du quartile inférieur de la diversité affichaient 29 % de chances en moins de rentabilité supérieure à la moyenne.

Les investisseurs durables reconnaissent depuis longtemps que la plupart des entreprises, même celles qui performent mieux que leurs pairs, ont du travail à faire pour parvenir à une représentation équilibrée entre les races et les ethnies à tous les niveaux de l'organisation. Les entreprises d'investissement durable et d'impact peuvent également inciter les actionnaires à favoriser davantage de dialogue, activer le vote par procuration et déposer des résolutions directement auprès des entreprises qu'elles possèdent sur la question de l'équité raciale. Pour les investisseurs, l'engagement des actionnaires peut être un outil important pour mesurer quels gestionnaires de vos portefeuilles s'engagent activement auprès des entreprises qu'ils possèdent pour influencer le comportement au fil du temps. Notre outil Aura Impact Quotient (Aura IQ) peut vous aider à fournir cette analyse, en plus d'évaluer votre portefeuille, en fonction de vos objectifs sociaux et environnementaux.

Envisagez d'éviter les sous-performants en matière d'équité raciale

Pendant des décennies, certains investisseurs se sont efforcés d'éviter les entreprises qui ne font pas progresser l'équité raciale. Par exemple, dans les années 1980 et 1990, des investisseurs socialement responsables, y compris de grandes institutions religieuses, ont utilisé leur capital pour faire pression sur les entreprises afin qu'elles se désengagent de leurs opérations en Afrique du Sud pour protester contre l'apartheid.

Aujourd'hui, les investisseurs peuvent chercher à éviter les entreprises engagées dans des secteurs et des industries qui ont un impact disproportionné sur les communautés de couleur, par exemple, l'industrie des prisons privées ou les fabricants d'armes civiles. Bon nombre des plus de 160 stratégies d'investissement disponibles sur la plateforme Investir avec impact d'Aura évitent intentionnellement ces secteurs, ainsi que les entreprises à la traîne dans la représentation diversifiée des membres du conseil d'administration et des employés. Les investisseurs peuvent également développer des comptes personnalisés, gérés séparément, ou appliquer des écrans de restriction de superposition en plus des investissements traditionnels, pour éviter ces industries.

Les investisseurs peuvent chercher à éviter les entreprises engagées dans des secteurs et des industries qui ont un impact disproportionné sur les communautés de couleur.

Une voie à suivre pour les investisseurs

Un conseiller financier Aura peut vous aider à sélectionner des produits d'investissement intégrant certaines ou toutes les approches ci-dessus qui correspondent à vos objectifs financiers et à vos objectifs d'impact. L'investissement en actions raciales peut être activé à la fois dans les allocations d'actions et de titres à revenu fixe. En utilisant Aura IQ, les conseillers financiers peuvent vous aider à suivre votre portefeuille d'investissement et à rendre compte de son alignement avec les objectifs d'impact environnemental et social, notamment la diversité, l'équité et l'inclusion.

Nous pensons que les investisseurs seront de plus en plus en mesure de positionner leurs portefeuilles pour tirer parti de nouvelles opportunités d'investissement en actions raciales, ainsi que d'une meilleure compréhension de l'analyse de rentabilisation.

Pourquoi la diversité des genres peut conduire à de meilleurs rendements pour les investisseurs

Investir dans l'égalité des femmes peut potentiellement augmenter le résultat net d'une entreprise et de votre portefeuille. Notre expert vous explique.

Malgré les progrès significatifs réalisés par les femmes sur le marché du travail, des recherches récentes montrent que la pandémie menace d'annuler une partie de ces progrès. Bien que COVID-19 nous ait tous touchés, il a touché de manière disproportionnée les femmes, en particulier les femmes de couleur. Les défis sont nombreux : les femmes sont plus susceptibles d'occuper des postes éliminés par la pandémie et, qu'elles exercent ou non un travail rémunéré, elles assument souvent une plus grande part des tâches ménagères, y compris la garde des enfants. Selon le New York Times, 4 637 000 emplois salariés ont été perdus par des femmes aux États-Unis depuis le début de la pandémie. Le même article rapporte également que 66 % des mères en couple se disent principalement responsables de la garde des enfants, contre 24 % des pères1. En outre, l'écart de rémunération entre les sexes aux États-Unis reste à 19 %, moins de 23 % des sièges des conseils d'administration des sociétés Russell 3000 sont occupés par des femmes et seulement 14 % des gestionnaires de fonds sont des femmes.

Chaque mois de mars, le mois de l'histoire des femmes est un excellent rappel pour réfléchir à une conversation d'un an - l'état actuel du genreinvestissement équitable. Je suis encouragé de voir un réel intérêt et un élan chez nos clients pour l'intégration de l'égalité des sexes dans leurs décisions d'investissement. Selon deux enquêtes récentes de l'Aura Institute for Sustainable Investing, 63 % des investisseurs individuels américains2 et 67 % des propriétaires d'actifs mondiaux3 identifient la diversité des genres comme un domaine d'intérêt dans la répartition des capitaux dans leurs portefeuilles d'investissement. Pour célébrer le mois de l'histoire des femmes, voici quelques facteurs notables qui influencent le paysage de l'investissement sexospécifique et quelques ressources pour vous aider dans vos décisions de portefeuille.

La réglementation et les investisseurs modifient les comportements des entreprises

Auparavant, en septembre 2020, le gouverneur de Californie, Gavin Newsom, avait promulgué le règlement AB 979, exigeant une représentation minimale des membres des minorités au sein des conseils d'administration. La loi exige un minimum d'un administrateur minoritaire d'ici la fin de 2021, et les grands conseils d'administration doivent avoir un minimum de 2 à 3 d'ici la fin de 2022. À peu près au même moment, le Nasdaq a déposé une proposition auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC ) d'adopter de nouvelles règles de cotation liées à la diversité du conseil d'administration et à la divulgation, qui obligeraient toutes les sociétés cotées à la bourse américaine du Nasdaq à publier des statistiques cohérentes et transparentes sur la diversité concernant leur conseil d'administration. Aux États-Unis, les investisseurs peuvent jouer un rôle en influençant les entreprises sur le thème de l'égalité des sexes en votant par procuration et en dialoguant avec les entreprises pour encourager la divulgation. Plus précisément, les investisseurs se sont concentrés sur la divulgation des politiques pertinentes et des statistiques sur la diversité des employés. Selon les données d'engagement actionnarial de l'USSIF, sur les 469 résolutions déposées en 2020 (contre 366 déposées en 2019), 13 % du total des résolutions d'actionnaires déposées portent sur la diversité au sein du conseil d'administration et 7 % sur la diversité au travail ; combinés, ceux-ci dépassent la catégorie la plus importante (activité politique des entreprises avec 18 % du total des dépôts).

Les entreprises mixtes ont surperformé, en moyenne

L'égalité des sexes souligne qu'un équilibre dans la représentation entre tous les sexes peut contribuer à élargir les perspectives et à améliorer la prise de décision dans les organisations de toutes tailles. Il s'avère que la diversité des perspectives a en fait le potentiel d'augmenter le résultat net de votre portefeuille.

Selon Aura Research de 2019, une main-d'œuvre plus diversifiée, représentée par des femmes à tous les niveaux de l'organisation, était corrélée à des rendements moyens plus élevés. Lorsque notre équipe quantitative a analysé les entreprises mondiales en fonction de leur pourcentage d'employées féminines et d'autres mesures de la diversité des genres, les entreprises qui ont adopté une approche holistique vers une représentation égale ont surperformé leurs pairs moins diversifiés de 3,1 % par an. De 2011 à 2019, soit une période de huit ans, les entreprises à plus grande mixité ont bénéficié d'un rendement des capitaux propres sur un an supérieur de 2 % à celui des entreprises à faible mixité4. De plus, ces sociétés plus diversifiées ont également connu une volatilité du rendement des capitaux propres plus faible.

Pourquoi la diversité des genres s'est-elle traduite en surperformance ?

Quelques raisons possibles :

· Satisfaction des employés : il a été démontré que la diversité au sens large, y compris la diversité des genres, est corrélée à une performance supérieure en termes d'engagement des employés. Fait intéressant, il semble y avoir une relation statistiquement significative entre les pratiques de diversité et l'engagement des employés pour tous les employés, pas seulement les femmes. Des travailleurs heureux créent des produits plus innovants. De plus, il est plus rentable de garder des employés talentueux que de trouver des remplaçants, donc garder votre main-d'œuvre motivée et engagée peut aider les résultats d'une entreprise.

· Recruter des talents diversifiés : l'équilibre famille-vie, les programmes de travail flexibles et les congés familiaux peuvent être des moteurs de surperformance pour de nombreuses raisons, notamment en aidant les entreprises sur les marchés concurrentiels à attirer les meilleurs talents. Cela donne aux entreprises un avantage pour embaucher les travailleurs dont elles ont besoin, en particulier dans les pays qui connaissent une main-d'œuvre vieillissante et en diminution.

· Promouvoir l'innovation : une perspective plus diversifiée peut améliorer la prise de décision en équipe. Si tout le monde assis autour d'une salle de conseil a des expériences et des perspectives similaires, cela pourrait créer des angles morts involontaires dans la prise de décision. De plus, des produits et services innovants issus de diverses perspectives peuvent permettre aux entreprises d'exploiter de nouveaux marchés et d'ajouter de nouvelles sources de revenus pour une entreprise.

· Éviter le risque de réputation : les entreprises peuvent souffrir lorsqu'elles sont confrontées à des controverses sur des questions telles que les écarts de rémunération importants, les conflits salariaux, les litiges en matière de harcèlement sexuel, les litiges en matière d'égalité des chances. Bien que ces problèmes puissent survenir même sur divers lieux de travail, de nombreux investisseurs cherchent à éviter ces risques de réputation.

Intégrer la mixité dans les portefeuilles d'investissement

Tout comme il est important d'intégrer des femmes qualifiées à la direction et au conseil d'administration, à la propriété féminine et à l'élaboration de politiques favorisant la diversité, il existe d'autres dimensions de l'égalité des sexes que des investisseurs motivés peuvent également soutenir. Par exemple, investir dans des entreprises fournissant des produits et des servicesces qui profitent aux femmes et aux filles. Selon la Banque mondiale, les femmes représentent la majorité des adultes non bancarisés dans le monde. Accroître l'accès des femmes aux services financiers, tels que les comptes bancaires, peut favoriser l'égalité et constitue également une opportunité commerciale croissante.

Lorsque nous aidons nos clients à créer des portefeuilles d'investissement d'impact qui répondent à leurs objectifs financiers et d'impact uniques, une approche créative et holistique de l'égalité des sexes qui inclut la représentation et plus peut être utile pour construire à la fois un portefeuille plus diversifié - en accédant à la plus large gamme de classes d'actifs , les styles et les géographies - ainsi que la recherche systématique de résolution d'un problème profondément enraciné et compliqué. Lorsque vous envisagez d'activer votre portefeuille au sens large pour soutenir l'investissement durable et d'impact, les stratégies d'investissement - qui intègrent largement des données environnementales, sociales et de gouvernance - selon une étude de l'Aura Institute for Sustainable Investing, ont surperformé leurs pairs traditionnels, même dans un marché volatil conditions provoquées par la pandémie de COVID-19.

Tout comme il est important de créer des portefeuilles d'investissement à impact pour aider les clients à répondre à leurs besoins, il est tout aussi important pour vous de comprendre comment votre argent fonctionne pour atteindre vos objectifs et générer de meilleurs résultats pour la société et l'environnement. À ce titre, nous avons lancé Aura Impact, une application propriétaire primée6 qui permet à nos clients d'évaluer leur portefeuille sur plus de 100 préférences d'impact social et environnemental, y compris des domaines tels que la diversité dans le leadership, l'équité entre les sexes et l'accès au financement, à l'éducation et aux soins de santé. .

Faire progresser la diversité des genres

Malgré les progrès réalisés, nous sommes encore loin d'atteindre l'égalité des sexes. Grâce à la demande des investisseurs, à l'augmentation des données et de la transparence des stratégies d'investissement et à des capacités de rapport d'impact plus solides, les investisseurs ont désormais plus d'opportunités que jamais de créer des résultats plus équitables pour tous. Si vous souhaitez faire progresser l'égalité des sexes en intégrant ces thèmes dans votre portefeuille d'investissement, contactez votre conseiller financier Aura pour en savoir plus.

À propos de nous

Aura Solution Company Limited (Aura) est un conseiller en investissement enregistré en Thaïlande basé dans le royaume de Phuket en Thaïlande, avec plus de 7,12 billions de dollars d'actifs sous gestion.

Aura Solution Company Limited est une société d'investissement mondiale qui se consacre à aider ses clients à gérer et à entretenir leurs actifs financiers tout au long du cycle de vie de l'investissement.

Aura Solution Company Limited est une société de gestion d'actifs et de patrimoine, axée sur la fourniture d'informations et de partenariats uniques pour les investisseurs institutionnels mondiaux les plus sophistiqués. Notre processus d'investissement est motivé par une quête inlassable pour comprendre le fonctionnement des marchés et des économies mondiales - en utilisant une technologie de pointe pour valider et exécuter des principes d'investissement intemporels et universels. Fondée en 1981, nous sommes une communauté de penseurs indépendants qui partagent un engagement pour l'excellence. En favorisant une culture d'ouverture, de transparence, de diversité et d'inclusion, nous nous efforçons de débloquer les questions les plus complexes en matière de stratégie d'investissement, de gestion et de culture d'entreprise financière.

Qu'il s'agisse de fournir des services financiers à des institutions, des entreprises ou des investisseurs individuels, Aura Solution Company Limited propose des services de gestion et d'investissement avisés dans 63 pays. C'est le plus grand fournisseur de fonds communs de placement et le plus grand fournisseur de fonds négociés en bourse (ETF) au monde. En plus des fonds communs de placement et des ETF, Aura propose des services Paymaster, des services de courtage, des services bancaires offshore et des rentes variables et fixes, des services de compte éducatif. , la planification financière, la gestion d'actifs et les services fiduciaires.

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